RBC понижает рейтинг Global Payments из-за растущих рисков сделки с Worldpay
Investing.com — RBC Capital Markets понизил рейтинг Global Payments (NYSE:GPN) Inc до "Сектор выполнение" с "Лучше рынка" из-за растущих рисков исполнения и более длительной трансформации после приобретения компанией Worldpay и продажи бизнеса Issuer Solutions.
Брокерская компания снизила целевую цену до 86 долларов с 139 долларов, предупреждая, что стратегическая реорганизация GPN, направленная на оптимизацию операций, может создать больше сложностей в ближайшей перспективе и отложить значимую отдачу как минимум до 2027 года.
"Путь GPN к более упрощенной истории сделал неверный поворот", — написали аналитики RBC, добавив, что GPN отходит от своей прежней стратегии консолидации и перераспределения капитала.
Global Payments недавно объявила о продаже своего подразделения Issuer Solutions компании Fidelity National Information (NYSE:FIS) Services (NASDAQ:III) за 13,5 миллиардов долларов и одновременном приобретении Worldpay за чистую цену покупки в 22,7 миллиарда долларов.
Сделка, которая, как ожидается, будет закрыта в первой половине 2026 года, включает 7,7 миллиарда долларов нового долга и предоставляет частной инвестиционной компании GTCR 15% долю в GPN.
Хотя руководство ожидает, что объединенный бизнес станет одним из крупнейших процессоров платежей в мире, RBC настроен скептически.
Стратегия "масштаба" не сработала должным образом в прошлом, говорится в записке, указывая на собственную проблемную историю FIS с Worldpay.
RBC отметил потенциальные сбои в течение следующих 12-18 месяцев, поскольку GPN жонглирует усилиями по интеграции, консолидации платформ и долговому финансированию, предупреждая, что даже прогноз на 2025 финансовый год может быть трудно поддерживать.
Хотя фирма признала движение GPN к становлению "чистой" платежной компанией, она заявила, что рост и улучшение маржи могут быть ограничены без значительной синергии затрат, которая на данном этапе неопределенна.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.