DOGE нарушает работу сектора программного обеспечения США?
Investing.com — Опасения по поводу изменений в государственных закупках IT, связанных с Департаментом эффективности правительства (DOGE), бросают тень на американские компании, разрабатывающие программное обеспечение, особенно те, которые имеют значительную зависимость от федеральных контрактов, согласно Citi.
В записке, предваряющей отчеты о доходах за первый квартал для Appian (NASDAQ:APPN) и Pegasystems (NASDAQ:PEGA), аналитики Citi указали на "сложную ближайшую среду для сделок с некоторыми ожидаемыми задержками из-за макроэкономической неопределенности и потенциальных нарушений со стороны DOGE в федеральном секторе".
Appian получает 24% своей выручки из федерального сектора, в то время как Pegasystems — около 10%, сообщает Citi.
Инициатива DOGE, направленная на упрощение федеральных закупок, по-видимому, вызывает задержки в заключении сделок, согласно данным банка.
"Наши проверки указывают на значительные краткосрочные нарушения в вертикали для программного обеспечения в целом и на случаи приостановки сделок, начиная с марта", — заявили в Citi.
Для Appian, по мнению банка, ситуация усугубляется сменой руководства: новый финансовый директор Серж Танжа должен приступить к работе в мае. "Мы снижаем наши оценки и целевую цену до 40 долларов (с 53 долларов)", — отметили в Citi.
Несмотря на эти опасения, Citi видит долгосрочную силу в обеих компаниях, ссылаясь на "четкие ценностные предложения, основанные на окупаемости инвестиций" и развитие инициатив в области искусственного интеллекта.
Банк считает, что Pegasystems может быть в лучшем положении в ближайшей перспективе, поскольку её стратегия GenAI набирает обороты.
"Blueprints продолжают развиваться (новый рекорд ежемесячных посещений по данным цифрового следа в 1 квартале) и появляются возможности агентной оркестровки с AgentX", — сообщает Citi.
Судебные разбирательства между PEGA и APPN остаются проблемой, но Citi считает, что худшее уже учтено в цене: "Мы полагаем, что планка для PEGA была достаточно снижена", — написали они.
Citi снизил целевую цену для Pegasystems до 107 долларов со 119 долларов и подтвердил, что нарушения, связанные с DOGE, могут негативно повлиять на краткосрочные настроения во всем секторе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.