JPMorgan уверен в долгосрочных перспективах Qualcomm

Investing.com — JPMorgan начал освещение акций Qualcomm (NASDAQ:QCOM) с рейтингом "Выше рынка" и целевой ценой 185 долларов за акцию на декабрь 2025 года, согласно заметке, опубликованной во вторник.

Инвестиционный банк подчеркнул сильные долгосрочные перспективы роста, несмотря на краткосрочные трудности.

"Хотя существуют краткосрочные опасения относительно опережающего спроса на смартфоны", — заявили в JPMorgan, — "мы остаемся убежденными в долгосрочных возможностях компании в связи с переоценкой, вытекающей из успешной диверсификации от доходов от смартфонов".

Аналитики отметили усилия Qualcomm по снижению зависимости от продаж смартфонов, подчеркнув, что компания "масштабировала свои доходы/трубопровод в сфере IOT и автомобилей, с сильными драйверами роста, помогающими компании выделиться на фоне тенденций относительно чистых поставщиков смартфонов".

JPMorgan также указал на расширение Qualcomm на смежные рынки, особенно в дата-центры.

"Компания, по нашему мнению, проявила дополнительный интерес к дальнейшей диверсификации... при этом ее технология, полученная в результате приобретения Nuvia, дает ей преимущество на рынке".

Банк объясняет, что акции в настоящее время торгуются с коэффициентом P/E 13x на следующие двенадцать месяцев и 12x консенсусной прибыли на акцию на 2027 финансовый год, исключая большую часть вклада Apple (NASDAQ:AAPL) в доходы QCT.

JPMorgan видит путь к более высокому мультипликатору: "Мы видим дорогу к торговле с мультипликатором P/E 20x+, чему способствует двузначный рост (без учета Apple)", обусловленный несколькими факторами, включая рост контента в смартфонах, "сильный двузначный рост в автомобильном сегменте", прогнозируемый "21% CAGR в доходах IOT" и новые возможности в дата-центрах.

Хотя краткосрочные показатели могут быть улучшены за счет "опережающих объемов смартфонов", вызванных тарифами, JPMorgan предостерег, что "отсутствие видимости в отношении продолжения опережающего спроса, вероятно, приведет к тому, что компания выпустит прогноз немного ниже консенсуса".

Фирма также ожидает умеренного снижения объемов, связанных с Apple, позднее в этом году. Тем не менее, рейтинг JPMorgan отражает уверенность в том, что стратегический поворот Qualcomm раскроет значительную долгосрочную стоимость.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.