Группа «Синдика» продала 25% сети гипермаркетов OBI

Группа «Синдика» Арсена Канокова продала долю в 25% в сети гипермаркетов OBI, сообщил Forbes представитель компании. Покупателя и другие детали сделки он не раскрыл. По данным Shopper’s и «Коммерсанта», долю могли выкупить структуры «Севергрупп» Алексея Мордашова. Развитием OBI может заняться подконтрольная «Севергрупп» сеть «Лента». Собеседники «Коммерсанта» рассказали, что «Синдика» планировала выручить 7-8 млрд рублей от продажи OBI, эксперты полагают, что стоимость сделки была ниже. Комментирует руководитель департамента слияний и поглощений «BGP Капитал» Иван Пешков:

Иван Пешков руководитель департамента слияний и поглощений «BGP Капитал» «Северсталь», возможно, применит свою экспертизу в продуктовом ретейле к OBI, DIY. Насколько это у них получится — непонятно. Я подозреваю, что эта сделка, скорее всего, была практически безденежная, условно говоря, за какую-то небольшую сумму приобрели 25%, и в дальнейшем, если экспертиза «Ленты», «Севергрупп» поможет вывести эту компанию на прибыль — потому что, исходя из отчетности, у нее убыток в 2-3 млрд рублей, — то в дальнейшем за оставшуюся сумму они заплатят какие-то уже более реальные деньги, какие — сейчас, наверное, определить невозможно. По-хорошему, сейчас компания как бизнес стоит ноль, а то и минус. У них сейчас может быть прописано, что они выкупают 25%, условно говоря, за 1 рубль, а далее «Севергрупп» управляет компанией, выводит ее на какие-то показатели прибыльности. Дальше, я думаю, там есть опцион на выкуп для «Севергрупп» с 75% оставшихся или, наоборот, продажа «Ленте» оставшихся пакетов. В связи с тем, что стройка жилой недвижимости падает, соответственно, будет и падать спрос на ремонт, и плюс он сейчас уходит в онлайн. Пока, условно говоря, стройка не будет жилой недвижимости восстанавливаться, этот сегмент не будет значительно расти в ближайшее время».

«Бизнес FM» в «Севергрупп» сказали, что никогда не комментируют рыночные слухи и потенциальные M&A сделки.

Комментирует директор департамента управления благосостоянием УК «АФ Капитал» Руслан Клышко:

— Из того, что, очевидно, подтверждает свершившуюся транзакцию — это только, по данным некоторых телеграм-каналов, регистрация созвучных торговых марок, которая буквально этой весной произошла со стороны структур «Севергрупп». Если говорить про причину — результаты этой инвестиции для группы «Синдика» все-таки оказались неудовлетворительными, они сконсолидировали активы OBI в апреле 2023 года, не так давно, и бизнес оказался убыточным. По прошлому году убыток от продаж составил почти 3 млрд по группам компаний, с учетом региональных магазинов, несмотря на то, что выручка немного подрастала, в пределах 10%, бизнес по-прежнему убыточен. Для «Севергрупп» это может быть интересным приобретением для входа в рынок DIY-услуг. Можно попробовать поправить ситуацию за счет логистических мощностей «Ленты» и интегрировать это в уже существующие логистические цепочки, магазины без дополнительных расходов, просто попробовать занять долю в рынке, на которой пока доминирует «Лемана Про». В десятки раз отличаются позиции на рынке: если у тех, кто является правопреемником «Леруа Мерлен», доля рынка составляет порядка 25%, чуть ниже, то после ухода немецких акционеров доля OBI снизилась до 2,9%.

— Во сколько эта сделка может быть оценена?

— Мы знаем, что группа «Синдика» хотела выйти из актива, примерно по 7 млрд, но дело в том, что актив несет убыток, EBITDA по этой группе околонулевая, поэтому оценка, я думаю, существенно ниже рыночной. Насколько она близка к желаниям продавца — сложно судить, ну, скажем, и за ноль компанию точно не продали, наиболее вероятный диапазон — в районе 3-5 млрд, он достаточно широкий, но нужно учитывать и потенциальный синергетический эффект, который может получить «Севергрупп» от этой сделки.

Сеть строительных гипермаркетов OBI насчитывает 24 объекта, по итогам 2021 года выручка компании была порядка 55 млрд рублей. В 2022 году немецкая OBI ушла из России, отключив бывшую «дочку» от IT-системы и временно парализовав работу гипермаркетов.