Citi повышает рейтинг Burberry до "покупать", видит ценность в обновлении бренда

Investing.com — Citi Research в записке от четверга повысил рейтинг Burberry Group Plc (LON:BRBY) до "покупать" с "нейтрального", ссылаясь на улучшение динамики бренда и потенциал роста в Соединенных Штатах.

Брокерская компания установила новую целевую цену в 9,25 фунтов стерлингов, что немного ниже предыдущих 9,80 фунтов, подразумевая общую доходность в 28,7% с учетом дивидендов.

Решение следует за признаками того, что стратегия Burberry "Burberry Forward", которая переориентирует бренд на классический британский дизайн и основные категории, такие как верхняя одежда и шарфы, начинает находить отклик.

Собственное исследование Citi выявило сильные ассоциации потребителей с вневременным дизайном и положительное намерение покупки в ближайшие шесть месяцев, несмотря на более слабый макроэкономический фон.

В отчете прогнозируется, что Burberry обеспечит совокупные годовые темпы роста в 7% по продажам, 56% по скорректированному EBIT и 77% по прибыли на акцию в период между 2026 и 2028 финансовыми годами.

Прогнозируется, что EBIT за 2028 финансовый год достигнет 364 миллионов фунтов стерлингов, что на 25% выше консенсус-прогнозов, с ожидаемой маржой EBIT в 13%.

После падения цены акций на 40% с февраля, Burberry торгуется примерно по 18-кратной прибыли 2026 года и 12-кратной прибыли 2027 года, уровни, которые Citi рассматривает как невысокие, учитывая потенциал восстановления. Акции оцениваются с дисконтом около 10% к конкурентам в сегменте люкс, исключая Hermès.

Веб-трафик и активность в социальных сетях улучшились, при этом Burberry доминирует в онлайн-поисках тренчкотов и шарфов.

Компания также получила самый высокий индекс лояльности клиентов (Net Promoter Score) среди люксовых брендов верхней одежды, согласно исследованию Citi.

По их мнению, у Burberry все еще есть хорошие шансы на успех в США. Хотя бренд недостаточно представлен там, Burberry мог бы компенсировать 75% потенциальных американских тарифов через изменения в ценообразовании и цепочке поставок.

Хотя краткосрочные проблемы остаются, Citi считает, что текущая оценка отражает чрезмерно пессимистичные предположения и видит возможности для долгосрочного роста, поскольку компания меняет свой имидж и операции.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.