Microsoft: аналитики Oppenheimer прогнозируют устойчивый рост в будущем

Investing.com — Oppenheimer возобновил аналитическое покрытие Microsoft (NASDAQ:MSFT) с рейтингом "Perform" в записке клиентам в четверг, отмечая сильные результаты третьего квартала и благоприятные перспективы для Azure и ИИ-сервисов.

Фирма считает, что Microsoft сохраняет хорошие позиции для преодоления макроэкономического давления и получения выгоды от продолжающегося внедрения корпоративных ИТ и искусственного интеллекта.

"Мы видим устойчивый рост для Microsoft благодаря её доминирующему положению в корпоративных ИТ-стеках и в категориях продуктивности", — написали аналитики Oppenheimer.

Несмотря на более широкие опасения по поводу ИТ-расходов, фирма отметила, что такие риски "могут быть преувеличены для Microsoft, учитывая впечатляющие результаты бизнеса Azure и сильные результаты третьего финансового квартала".

Microsoft сообщила о выручке за третий квартал в размере 70,07 миллиардов долларов, что на 13% больше в годовом исчислении и на 15% в постоянной валюте, превысив консенсус на 1,64 миллиарда долларов.

Azure и другие облачные сервисы выросли на 33% в годовом исчислении, или на 35% в постоянной валюте, превзойдя прогнозы и подкрепляясь растущим спросом, связанным с ИИ.

"Рост Azure в третьем финансовом квартале и прогнозы были на 400 базисных пунктов выше, чем большинство ожиданий покупателей", — отметил Oppenheimer.

Прогноз фирмы на четвертый финансовый квартал Microsoft остается оптимистичным. Она прогнозирует рост Azure на 34-35% в постоянной валюте и выручку Intelligent Cloud между 28,75 и 29,05 миллиардами долларов, что выше консенсус-прогнозов.

Ожидается, что выручка от направления Productivity and Business Processes достигнет 32,05-32,35 миллиардов долларов, что также превышает оценки.

Среди ключевых положительных моментов Oppenheimer выделил импульс Azure, обусловленный ИИ, отметив, что "выручка Azure в третьем финансовом квартале, связанная с ИИ-сервисами, увеличилась на 300 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом до 16 пунктов". Операционная маржа также впечатлила: Microsoft показала операционную маржу в 45,7%, что на 108 базисных пунктов выше в годовом исчислении.

Хотя фирма признала некоторые слабые стороны — включая более высокие, чем ожидалось, капитальные затраты и более слабый рост числа пользователей 365 Consumer — она подчеркнула потенциал Microsoft "увеличить долю на рынке гиперскейлеров и стать победителем в цикле генеративного ИИ".

В целом, Oppenheimer рассматривает Microsoft как "более безопасную гавань, чем другие программные компании во время макроэкономической турбулентности".

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.