Пора вернуться к торговле акциями ИИ, считает Харви из Wells Fargo
Investing.com — После снижения стоимости акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, в этом году, Кристофер Харви из Wells Fargo (NYSE:WFC) заявил в понедельник, что инвесторам, возможно, пора вернуться к этой торговой стратегии.
В заметке под названием "Время пересмотреть торговлю ИИ", Харви написал, что "падение с начала года выявило ценность для компаний, обеспечивающих инфраструктуру ИИ", имея в виду поставщиков инфраструктуры и услуг, обеспечивающих функционирование экосистемы ИИ.
"Соотношение риска и доходности этой группы сегодня гораздо привлекательнее, чем год назад", — отметил он.
Харви сравнил текущий инвестиционный цикл с возможностями 2022 года в акциях сектора коммуникационных услуг, подчеркнув сильные фундаментальные показатели и долгосрочный потенциал.
"Мы по-прежнему находимся в устойчивом суперцикле инвестиций в ИИ", — написал он, добавив, что спрос по-прежнему превышает предложение, что видно из последнего отчета о прибыли Microsoft (NASDAQ:MSFT) и планов капитальных затрат Meta (NASDAQ:META) (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ).
"Это не технологический цикл времен ваших отцов", — отметил Харви. В отличие от пузыря доткомов, сегодняшние капитальные затраты на ИИ осуществляются "прибыльными компаниями с сильными балансами", а не спекулятивными компаниями со слабыми финансовыми показателями.
Он указал на "симбиотический итеративный цикл" между инфраструктурой ИИ и приложениями, подкрепленный национальной стратегической важностью и более быстрыми циклами обновления продуктов.
Инвестиции в ИИ также кажутся более устойчивыми к рецессии. "Строительство дата-центров, связанное с капитальными затратами гиперскейлеров, имеет многолетние сроки реализации", — написал Харви, утверждая, что компании, связанные с ИИ, "менее подвержены потенциальной рецессии".
Он ожидает, что капитальные затраты будут все больше заменять операционные расходы по мере того, как ИИ повышает производительность.
Харви также отверг опасения по поводу роста тарифов, заявив, что цепочки поставок ИИ в США остаются в значительной степени защищенными. "Графические процессоры и готовые серверы соответствуют требованиям USMCA", а на Мексику уже приходится две трети импорта серверов в США, с возможностью дальнейшего роста.
После примерно 29% падения от недавних максимумов, Харви заявил, что многие акции ИИ теперь торгуются ближе к рыночным мультипликаторам, но по-прежнему предлагают "премиальные ожидания роста".
Wells Fargo представил портфель из 25 акций "Инфраструктура ИИ", чтобы извлечь выгоду из этой тенденции, включая такие компании, как Nvidia (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Taiwan Semiconductor, AMD (NASDAQ:AMD), GE Vernova, Marvell (NASDAQ:MRVL) Technology и Dell Technologies (Нью-Йорк:DELL).
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.