Почти $10 млрд выручки Nvidia в дата-центрах под угрозой — Piper

Investing.com — Piper Sandler предупредил в четверг, что Nvidia (NASDAQ:NVDA) может потерять до 9,8 млрд долларов годовой выручки от дата-центров в наихудшем сценарии, связанном с сокращением капитальных затрат и продолжающейся слабостью в Китае.

Компания провела анализ чувствительности бизнеса дата-центров Nvidia, чтобы оценить потенциальные риски в случае замедления капитальных затрат клиентов в течение следующего года.

"В целом, в нашем худшем сценарии, примерно 6,45% от общей выручки дата-центров может пострадать от сокращения капитальных затрат на всех конечных рынках NVDA DC", — написали аналитики Piper Sandler.

Этот сценарий предполагает устойчивое сокращение капитальных затрат среди клиентской базы Nvidia и отсутствие восстановления в Китае.

"Мы считаем, что это анализ ’наихудшего сценария’, если капитальные затраты будут сокращены, а бизнес в Китае не восстановится", — отметили аналитики.

По оценкам, влияние на выручку в размере 9,8 млрд долларов приведет к снижению прибыли на акцию примерно на 0,40 доллара, согласно модели Piper Sandler.

Компания подтвердила рейтинг "Overweight" для Nvidia, но смоделировала широкий диапазон исходов: "В нашем худшем случае, используя мультипликатор 25x (минимальный мультипликатор), мы получаем цену акции 76,25 доллара. В нашем лучшем случае, используя мультипликатор 25x, мы получаем цену акции 126,75 доллара".

Аналитики отметили, что их опубликованная модель уже исключает выручку из Китая после подачи Nvidia формы 8-K 15 апреля, что означает, что потенциальное влияние на выручку в их сценарии не учитывает дважды экспозицию в Китае.

"Примечательно, что наша текущая опубликованная оценка не включает выручку из Китая, поскольку мы уже снизили риски в нашей модели", — заявила компания.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.