Cantor понижает рейтинг Marvell Technology: потенциальные катализаторы "редки и разрозненны"
Investing.com — Cantor Fitzgerald понизил рейтинг Marvell (NASDAQ:MRVL) Technology до "нейтрального" с "выше рынка" в среду, ссылаясь на растущие опасения относительно будущего бизнеса компании по производству заказных кремниевых чипов и уход ключевых клиентов.
Фирма также снизила целевую цену до 60 долларов с 125 долларов, предупреждая, что потенциальное снижение выручки в 2027 году может подорвать долгосрочный рост прибыли.
"Хотя мы полагаем, что значительное падение акций MRVL с пикового значения в январе отражает потерю Trainium Gen3 AMZN, мы не считаем, что оно отражает потерю MSFT Maia Gen3 — о чем мы узнаем из наших отраслевых проверок", — написал Cantor.
Фирма пояснила, что Amazon (NASDAQ:AMZN), похоже, переводит часть своих чипов Trainium следующего поколения другому поставщику, Alchip, что свидетельствует о том, что заказные кремниевые разработки Marvell могут терять популярность.
Microsoft (NASDAQ:MSFT), тем временем, по сообщениям, переходит со своих чипов Gen3 Maia — с кодовым названием Griffin — на Broadcom (NASDAQ:AVGO) начиная с 2027 года.
"Все это указывает на гораздо менее стабильный бизнес, чем мы изначально предполагали", — отметил Cantor.
Хотя Marvell все еще может показать "солидный или сильный рост выручки от заказных кремниевых чипов в 2025/26 календарных годах", Cantor ожидает, что потенциал прибыли снизится примерно до 3,00 долларов в 2027 году, что значительно ниже предыдущих целей.
Фирма добавила: "Трудно представить, что MRVL получит мультипликатор, пока у нас не будет большей ясности относительно других побед".
Усиливая беспокойство инвесторов, Cantor отметил, что Marvell перенес запланированный на 10 июня День инвестора на 2026 год, вместо этого выбрав более скромный вебинар, посвященный своему бизнесу по производству заказных кремниевых чипов.
По мнению Cantor, эта задержка свидетельствует о том, что "потенциальные катализаторы будут редки и разрозненны в ближайшей и среднесрочной перспективе".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.