Charles River начинает стратегический обзор после инвестиций Elliott - Возможна ли продажа?
Investing.com — Charles River Laboratories (NYSE:CRL) объявила в среду о назначении четырех новых директоров в совет директоров и запуске комплексного стратегического обзора после соглашения о сотрудничестве с активистским хедж-фондом Elliott Investment Management, крупнейшим акционером компании. Изменения будут контролироваться недавно сформированным Комитетом по стратегическому планированию и распределению капитала, нацеленным на повышение долгосрочной акционерной стоимости.
Этот шаг происходит на фоне возросшего давления на Charles River после резкого падения цены акций и объявления FDA о "постепенном отказе" от требований тестирования на животных в доклинических исследованиях. Источники, знакомые с соглашением, сообщили Investing.com, что Elliott и руководство поддерживали дружественное, конструктивное взаимодействие, и обе стороны нацелены на раскрытие ценности глобально доминирующей позиции компании в аутсорсинге открытия лекарств.
Базирующаяся в Уилмингтоне, штат Массачусетс, Charles River — это контрактная исследовательская организация (CRO) стоимостью 6 млрд долларов, которая предоставляет лабораторные услуги и является лидером в области альтернатив тестированию на животных, поддержав более 80% лекарств, одобренных FDA за последние пять лет. Компанией долгое время руководил Джеймс Фостер, сын основателя Генри Фостера, хотя скромная доля собственности Фостера делает ее менее традиционным семейным бизнесом.
Инвесторы предполагают, что может последовать продажа Charles River, особенно в свете сделки о приватизации семейно-контролируемой Skechers компанией 3G Capital, объявленной ранее на этой неделе. Фостер, которому сейчас 74 года, мог бы рассмотреть аналогичный шаг. Elliott имеет подразделение частного капитала, и его участие повышает ожидания относительно потенциальных покупателей, которые могут включать гигантов здравоохранения, таких как Thermo Fisher (NYSE:TMO) или других стратегических покупателей.
Источники сообщили Investing.com, что Elliott считает Charles River значительно недооцененной, что подтверждает аналитик Baird Эрик Колдуэлл, который в понедельник написал, что инвесторы чрезмерно отреагировали на комментарии FDA о сокращении тестирования на животных. "Мы убеждены, что заметных изменений от плана FDA... не будет по крайней мере несколько лет", — сказал Колдуэлл в заметке, назвав текущие уровни оценки CRL необоснованными.
Elliott имеет опыт операционного участия в секторе здравоохранения. Он помог приватизировать Syneos Health (NASDAQ:SYNH) в 2023 году и видел, как инвестиции в Cardinal Health (NYSE:CAH) и Catalent (NYSE:CTLT) окупились через восстановление акций и слияния и поглощения. Примечательно, что Стив Барг из Elliott, который также присоединяется к совету директоров Charles River, был директором как в Catalent, так и в Cardinal во время их стратегических изменений.
В апреле Колдуэлл подтвердил оптимистичную позицию по Charles River, обозначил ее как "Свежий выбор" и повысил целевую цену до 118 долларов. Он утверждал, что текущие оценки подразумевают падение стоимости на 50% по сравнению с 20%-ным снижением ожиданий по прибыли, описывая фундаментальные показатели акций как искаженные шумом заголовков, и рекомендовал покрывать короткие позиции и торговать в длинную позицию до отчета о прибыли.
С перестановкой в совете директоров, стратегическим комитетом и активным участием Elliott следующая фаза может принести значительный сдвиг в направлении компании. Хотя никаких сроков не предоставлено, источники подчеркнули, что "не останется камня на камне" при оценке вариантов, оставляя открытым вопрос о том, останется ли будущее Charles River на публичных рынках.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.