BofA повышает рейтинг Microchip на фоне изменения продаж и сокращения расходов

Investing.com — Bank of America (NYSE:BAC) повысил рейтинг Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) до "Нейтрально" с "Ниже рынка" в пятницу.

Банк отметил ранние признаки восстановления продаж, агрессивные меры по сокращению расходов и обновленный стратегический фокус под руководством вернувшегося генерального директора Стива Санги.

"Возвращение уважаемого бывшего генерального директора Стива Санги значительно усилило срочность реструктуризации и фокус на клиентах и продуктах в Microchip", — написали аналитики BofA в своей записке.

Они указали на улучшение перспектив на промышленных рынках, таких как аэрокосмическая отрасль и оборона, которые являются ключевыми конечными рынками для компании.

После лучшего, чем ожидалось, отчета о доходах, BofA повысил целевую цену для Microchip до 56 долларов с 44 долларов, отметив, что повышение рейтинга происходит, несмотря на то, что компания все еще сталкивается с "очень глубоким" спадом.

"Коррекция MCHP на 50-60% от пика до минимума остается самой глубокой в отрасли", — отметила фирма, и восстановление прежней прибыльности без сильного макроэкономического подъема — "рискованное предположение в текущей макроэкономической среде".

Тем не менее, BofA оптимистично оценивает потенциал доходов компании. "Даже скромный рост продаж может привести к значительному увеличению прибыли", — написали аналитики.

Они прогнозируют потенциальное возвращение к нормализованной прибыли в 3 доллара на акцию к 2028 финансовому году, поддерживаемое расширением валовой маржи с ~53% до диапазона низких 60% и улучшенной операционной эффективностью.

BofA теперь ожидает, что прибыль на акцию по форме pro forma составит 0,96/2,11/2,73 доллара за календарные годы с 2025 по 2027.

Меры по экономии затрат, как сообщается, являются центральными в истории восстановления. "Руководство сильно сосредоточено на усилиях по восстановлению", — заявил BofA, ссылаясь на закрытие фабрики Microchip в Темпе, сокращение рабочей силы на 10% и переориентированную стратегию выхода на рынок.

Хотя риски остаются, BofA видит изменение прибыли и операционную дисциплину как значимые компенсации этих проблем.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.