Jefferies повысил рейтинг Thule до "покупать", видит потенциал роста на 25%

Investing.com — Акции Thule Group (ST:THULE) выросли более чем на 8% в понедельник после того, как аналитики Jefferies повысили рейтинг акций до "покупать" с "держать".

Аналитики отметили сильные показатели компании в Европе и привлекательную оценку, особенно после падения цены акций.

Брокерская компания заявила, что недавнее снижение рейтинга предлагает привлекательную точку входа, особенно когда Thule предпринимает шаги для укрепления своих позиций на рынке США.

Jefferies отметил, что хотя растущие опасения по поводу потенциальной рецессии в США привели к осторожному поведению ритейлеров и потребителей, Thule отреагировала целенаправленной реорганизацией, направленной на повышение прибыльности.

Компания смещает фокус на сегменты с высокой доходностью и создала специализированную организацию продаж в Северной Америке.

Она также решила выйти из бизнеса автомобильных кресел в Северной Америке и планирует повысить цены в среднем на 10% с 1 июня, чтобы компенсировать давление, связанное с тарифами и более широкими затратами.

Несмотря на неопределенность, аналитики оценивают, что менее половины продаж в США напрямую затронуты тарифами благодаря внутреннему производственному присутствию компании.

Брокерская компания пересмотрела свои прогнозы по прибыли в сторону понижения, сократив прогнозируемую прибыль на акцию на 2025-2027 годы на 12-20%, чтобы отразить более слабый спрос в США.

Тем не менее, Jefferies заявил, что платформа прямых продаж компании потребителям демонстрирует устойчивость и превосходит розничный канал в глобальном масштабе, что позволяет предположить, что текущая слабость, скорее всего, связана с осторожным управлением запасами ритейлеров, а не с падением потребительского интереса.

Jefferies указал на признаки силы в других сферах бизнеса, включая стабильный европейский спрос и потенциальные выгоды для маржи от недавнего приобретения QuadLock.

Аналитики также ожидают, что давление затрат, связанное с запуском продуктов, ослабнет во второй половине года, что потенциально поддержит восстановление прибыли.

Позиция Thule в премиальном сегменте и сильное присутствие бренда остаются конкурентными преимуществами, заявили аналитики.

После 30-процентного снижения стоимости акций с начала года, Thule сейчас торгуется с форвардным мультипликатором EV/EBIT в 14 раз на 2026 год, что на 25% ниже среднего показателя за пять лет.

Jefferies снизил целевую цену до 290 шведских крон с предыдущего уровня, но подтвердил, что новая цель все еще подразумевает потенциал роста в 25%.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.