Bernstein понижает рейтинг акций Target перед публикацией отчета за первый квартал из-за краткосрочных трудностей
Investing.com — Bernstein понизил рейтинг акций Target до "хуже рынка" с "на уровне рынка", указывая на сочетание краткосрочных трудностей и структурных проблем, которые угрожают долгосрочному росту и прибыльности компании.
Брокер также снизил целевую цену по акциям до 82 долларов с 97 долларов, что подразумевает 15% потенциал снижения от последней цены закрытия.
Пересмотр в сторону понижения происходит накануне публикации результатов Target (Нью-Йорк:TGT) за первый квартал, которые, по мнению аналитиков Bernstein, вероятно, разочаруют, ссылаясь на слабые потребительские настроения, неблагоприятные погодные условия и негативное влияние "забастовки, связанной с DEI" в марте.
"И это до того, как в игру вступят тарифы, что означает, что TGT, вероятно, придется снизить прогноз на весь год", — заявили аналитики во главе с Жиханом Ма в своей записке.
Помимо непосредственного давления, аналитики выразили обеспокоенность конкурентным позиционированием Target в ключевых категориях товаров дискреционного спроса, таких как одежда и товары для дома.
"Target структурно теряет долю рынка в ключевых категориях дискреционных товаров, что ухудшает его способность генерировать прибыль", — написали аналитики, подчеркивая, что американский розничный гигант потерял примерно 50 базисных пунктов доли рынка в сегменте одежды и 90 базисных пунктов в сегменте товаров для дома с 2019 года.
"По нашему мнению, Target проигрывает цифровым конкурентам и конкурентам в сегменте дисконтной торговли. Расходы на товары дискреционного спроса вернутся, но, возможно, не так значительно в Target", — добавили аналитики.
В то время как руководство компании по-прежнему сосредоточено на цифровых каналах и промо-ценах для привлечения трафика, Bernstein утверждает, что эта стратегия размывает маржу. E-commerce может помочь поддержать рост выручки, но ожидается, что он останется фактором, сдерживающим прибыльность из-за ограниченных инвестиций в автоматизацию.
Ценовое позиционирование Target также вызывает обеспокоенность: согласно мониторингу цен Bernstein, ритейлер на 11% дороже, чем Walmart (Нью-Йорк:NYSE:WMT) для идентичной корзины товаров.
В результате Bernstein теперь ожидает, что прибыль на акцию (EPS) за полный 2025 финансовый год (FY25) составит 7,74 доллара, что ниже предыдущего прогноза в 8,32 доллара, а EPS за FY26 — 7,30 доллара против ранее прогнозируемых 8,07 доллара. Фирма также снизила свои прогнозы по сопоставимым продажам и валовой марже на 2026 финансовый год.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.