Cisco понижен до "нейтрального" в New Street Research, поскольку "восстановление завершилось"

Investing.com — В пятницу аналитики New Street Research понизили рейтинг Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) до "нейтрального", заявив, что восстановление компании после спада в значительной степени завершилось, и инвесторам теперь следует "ждать следующей точки входа".

В своей записке аналитики Jefferies признали, что Cisco представила сильные результаты за третий квартал, превзойдя ожидания по всем показателям.

Доход вырос на 11% в годовом исчислении, а прибыль на акцию оказалась на 7% выше ожидаемой. "Сильные заказы, рост на 9% в годовом исчислении без учета Splunk, с широкомасштабным укреплением на всех конечных рынках", — написали аналитики.

Однако, по словам Jefferies, "Восстановление, которое мы ожидали, уже произошло", отметив, что доходы Cisco за июльский квартал теперь вернулись к своему долгосрочному тренду и, вероятно, будут расти более скромными темпами — от 3% до 5% в год в дальнейшем.

Хотя программный микс Cisco предлагает долгосрочный путь для расширения маржи, давление на прибыльность в ближайшей перспективе, как сообщается, сохраняется.

Аналитики указали на снижение валовой маржи на 10 базисных пунктов в прошлом квартале, с прогнозом дальнейшего падения на 60 базисных пунктов в предстоящем квартале, "обусловленного тарифами".

Несмотря на достойные перспективы — Jefferies прогнозирует дивидендную доходность в 3% и рост прибыли на 8% — показатели оценки Cisco "находятся в более высоком диапазоне и представляют риск без значительного потенциала роста".

Аналитики добавили, что рост доходов "вероятно, замедлится отсюда".

Jefferies понизила рейтинг с "покупать" до "нейтрального" и сохранила целевую цену в 70 долларов, заявив, что акции находятся "в хорошем положении", но лучшая возможность для покупки уже упущена.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.