RBC понизил рейтинг Sartorius Stedim Biotech с целевой ценой 240 евро
Investing.com — RBC Capital Markets понизил рейтинг Sartorius (ETR:SATG_p) Stedim Biotech S.A. (EPA:STDM) до "sector perform" с "outperform", отражая более сбалансированный взгляд на показатели компании, согласно аналитической записке, опубликованной в среду.
Это понижение рейтинга указывает на то, что RBC ожидает, что доходность Sartorius Stedim будет соответствовать среднему показателю по сектору в течение следующих 12 месяцев, а не значительно превосходить его.
Sartorius Stedim, специализирующаяся на оборудовании и расходных материалах для биофармацевтических компаний и CDMO, получает около 25% продаж от оборудования и 75% от расходных материалов, включая биореакторы, хроматографические колонки и фильтрационные продукты.
Хотя компания котируется во Франции, Sartorius AG (ETR:SATG), немецкая компания, владеет 71,5% акций Sartorius Stedim.
Ключевым фактором понижения рейтинга стали результаты недавнего опроса вовлеченности сотрудников компании, что RBC отмечает как потенциальный операционный риск. Зависимость компании от своей рабочей силы делает этот вопрос критически важным.
Новая целевая цена RBC для Sartorius Stedim составляет €240 за акцию, основываясь на мультипликаторе 21x от прогнозируемого EBITDA на 2027 год.
Это отражает более консервативную оценку по сравнению с премией, наблюдаемой за последние два года.
Риски для рейтинга и целевой цены включают неопределенность сроков восстановления рынка, обусловленную макроэкономическими проблемами, такими как торговая политика США, финансирование биотехнологий и геополитическая нестабильность, особенно в Китае.
Кроме того, настроения инвесторов относительно рыночных прогнозов Sartorius, после многочисленных понижений рейтингов в 2023 и 2024 годах, остаются проблемой.
Колебания валютных курсов, особенно укрепление евро, и потенциальные тарифы США создают дополнительные проблемы для выручки и маржи.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.