BMO повышает рейтинг Nucor из-за привлекательной оценки и перспектив от тарифов

Investing.com - BMO Capital Markets повысил рейтинг Nucor Corp (Нью-Йорк:NUE), заявив, что акции компании в настоящее время торгуются по "привлекательной" оценке, с долгосрочным потенциалом роста на фоне недавно объявленных тарифов США на сталь.Рейтинг Nucor был повышен с "Market Perform" до "Outperform".

Nucor реализует многолетнюю стратегию органического роста, направленную на расширение как производственных мощностей, так и ассортимента продукции, что, по мнению BMO, должно обеспечить более высокую прибыльность и свободный денежный поток на протяжении всего цикла. Компания повысила целевую цену до $145, ссылаясь на более высокий мультипликатор оценки.

"Мы признаем, что ситуация с тарифами остается нестабильной (может быстро меняться), но при текущей торговле акций на уровне 5,5x EV/EBITDA 2026E, на наш взгляд, оценка является привлекательной", — написали аналитики.

Брокерская компания отметила несколько инвестиций, включая новый листопрокатный стан Nucor мощностью 3 миллиона тонн в год в Западной Вирджинии, проекты по расширению производства арматуры в Лексингтоне и на северо-западе Тихого океана, а также дополнительные мощности по оцинкованию, которые, как ожидается, достигнут 1 миллиона тонн в год к 2027 году. Эти проекты могут принести дополнительно от $1,5 миллиарда до $2,0 миллиардов EBITDA после полного запуска.

Nucor имеет относительно низкий уровень загрузки заводов — 80% в первом квартале по сравнению с 89% у ближайшего конкурента, что является источником потенциального увеличения объемов. Диверсифицированный ассортимент продукции компании, включающий конструкционные и оцинкованные изделия, рассматривается как хорошо позиционированный для получения выгоды от предложенного администрацией Байдена удвоения тарифов на сталь.

Хотя тарифная среда нестабильна и подвержена изменениям, аналитики отметили, что изменение политики может обеспечить дополнительный рост для Nucor, если тарифы сохранятся.

Акции Nucor показали результаты хуже, чем у конкурентов с начала года. BMO заявила, что хотя дисконт оправдан, текущий уровень представляет привлекательное соотношение риска и вознаграждения.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.