CFRA понижает рейтинг Alstom до "держать" из-за рисков исполнения

Investing.com - CFRA Research понизила свою оценку акций Alstom (EPA:ALSO), французского многонационального производителя подвижного состава, до "держать" с "покупать", также снизив 12-месячную целевую цену акций Alstom до €21 с €24.

Пересмотренная целевая цена основана на мультипликаторе цена/прибыль 17x на прогнозную прибыль на акцию в 2026 финансовом году, что соответствует среднему показателю P/E компании за 10 лет, по данным Лима.

Премиальная оценка, ранее применявшаяся к Alstom, была снята из-за того, что CFRA определила как продолжающиеся риски исполнения.

Эти риски включают постоянную волатильность оборотного капитала, сохраняющиеся проблемы интеграции, связанные со сделкой с Bombardier (OTC:BDRBF), и ограниченную видимость относительно будущего расширения маржи.

Недавно Alstom сделала два заметных объявления. 16 мая компания сообщила, что генеральный директор Анри Пупар-Лафарж не будет претендовать на четвертый срок и планирует уйти в отставку после Общего собрания в 2027 году.

Отдельно, 4 июня, Alstom получила контракт на сумму 50 миллионов фунтов стерлингов с FirstGroup и Eversholt Rail.

Это соглашение предусматривает модернизацию и обслуживание пяти поездов класса 222 для нового маршрута открытого доступа Lumo, соединяющего Стирлинг и Лондон.

Хотя эти события укрепляют способность Alstom к исполнению и планы преемственности руководства, Алан Лим заявил, что "ни одно из них существенно не меняет профиль риска и вознаграждения в условиях все более конкурентного и капиталоемкого транспортного ландшафта".

CFRA сохранила свои оценки прибыли на акцию для Alstom на уровне €1,21 на 2026 финансовый год и €1,44 на 2027 финансовый год.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.