В США программиста обвинили в краже торгового алгоритма на миллиард долларов

Американского программиста Ричарда Хо обвинили в краже у своего бывшего работодателя, трейдинговой компании Headlands Technologies, кода для алгоритмической торговли, разработка которого стоила более $1 млрд, пишет Bloomberg по материалам дела.

Еще работая в Headlands, выпускник Кембриджа, 36-летний Хо, предположительно сотрудничал с одним из его главных конкурентов. Хотя он не был назван в документах об уголовном деле, в отдельном иске против Хо компания утверждает, что тот вступил в сговор с Tower Research Capital, одной из пионеров высокочастотного трейдинга. Теперь ему грозит до 10 лет тюрьмы.

«Дело против Хо, дата суда по которому еще не назначена, может пролить новый свет на секретный мир компаний количественного трейдинга и жесткую конкуренцию между игроками», — отмечает издание.

Уголовное дело было возбуждено после иска, который Headlands подала против Хо еще в 2023 году. Внимание прокуратуры Манхэттена могла привлечь как сумма на кону, «миллиарды долларов» потенциальной прибыли, так и большое количество схожих судебных разбирательств между компаниями с Уолл-стрит. По словам бывшего федерального прокурора и эксперта по кибербезопасности в Saul Ewing Алоке Чакраварти, это могло побудить прокуроров попытаться установить «четкие уголовные границы» для компаний, которые специализируются на алгоритмическом трейдинге.

Согласно иску Headlands, Хо присоединился к компании в июле 2019 года в качестве исследователя и разработчика с компенсационным пакетом более $1 млн в год. Работая там, он тайно основал собственную фирму количественного трейдинга, One R Squared, весной 2021 года. А затем — начал воровать «атомы» и «альфы» Headlands «в огромных масштабах», цитирует Bloomberg обвинения компании.

Как объясняет издание, в Headlands «альфы» — это модели, которые в реальном времени предсказывают цены на основе данных, а «атомы» — конкретные функции, из которых построены эти модели. Хо сыграл ключевую роль в «китайской инициативе» Headlands: он организовал связь с международными биржами и брокерскими конторами, чтобы расширить алгоритмическую торговлю на китайский и другие рынки. И использовал полученные сведения для собственных целей, утверждает Headlands.

Как считают прокуратура и компания, Хо напрямую скопировал код Headlands, включил его в алгоритм собственной фирмы и попытался замести следы с помощью косметических правок. В августе 2021 года он покинул Headlands, весной 2022 года его One R Squared начала торговать на китайских рынках весной 2022 года, а затем — и на американских.

В обмен на обязательство разработать автоматизированные торговые стратегии компания Хо получает $15 млн от Tower. Как считает Headlands, Tower «знала или должна была знать», что код был украден у Headlands. В результате, One R Squared действовала «как внутренняя торговая платформа в Tower», заявила Headlands.

Защита Хо планирует отстаивать позицию, что «атомы» и «альфы» на самом деле не были коммерческой тайной, а их ценность эфемерна. «Алгоритмический торговый код не статичен, как секретный рецепт кока-колы; скорее, как открытая банка кока-колы, он быстро становится несвежим», — отметил адвокат Дэвид Мэйстер в материалах дела.

Как описывает принцип работы алгоритма Headlands, модель может выявить, что, например, цена контрактов на фьючерсы на платину и палладий обычно падала по вторникам в 14:30, а затем снова росла в 14:32, и приказать продавать контракты в 14:29 и выкупать их обратно в 14:31. Как отметил основатель QTS Capital Management Эрнест Чан, правильно созданный код при правильной инфраструктуре — это по сути «золотая жила», которая «автоматически приносит деньги, несмотря ни на что».

До сих пор кража торговых алгоритмах была вопросом гражданских судебных разбирательствах с участием таких компаний, как Jane Street Group, Millennium Management и Citadel Securities, отмечает издание. При этом иски часто урегулировались тихо или через арбитраж.