Топ-10 крупнейших суверенных фондов мира

Суверенный фонд - это государственный инвестиционный фонд, финансовые активы которого включают акции, облигации и имущество, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты. Инвестиции суверенных фондов охватывают весь мир. Некоторые суверенные фонды принадлежат центральным банкам, которые аккумулируют валютнуюналичность в процессе управления национальной банковской системой; такие фонды обычно имеютвысокую экономическую и фискальную значимость. Другие суверенные фонды просто представляют собой государственные сбережения, которые инвестируются в различные компании с целью полученияинвестиционного дохода, и не играют существенной роли в фискальном управлении. Суверенные фонды могут инвестировать в иностранные депозиты, золото, SDR, резервную позицию в МВФ,или в такие резервные валюты как доллар, евро или иена. Суверенные фонды могут быть зарегистрированыкак инвестиционные компании, государственные пенсионные фонды, суверенные нефтяные фонды и т. д. Так, Саудовская Аравия инвестирует в экономику России $10 млрд через суверенный фонд Королевства Саудовская Аравия Public Investment Fund (PIF). Фонд традиционно финансирует крупные инвестиционные проекты, а общий объем инвестиций фонда не раскрывается, хотя, по некоторым оценкам, он может превышать $380 млрд. Ниже представлен рейтинг самых крупных суверенных фондов в мире. 1) Глобальный пенсионный фонд Норвегии (Government Pension Fund Global ) - $882 млрд Объем норвежского суверенного фонда —882 млрд долларов . Он был создан в 1990 как Государственный нефтяной фонд, в 2006 году переименован в Government Pension Fund Global (GPFG). В фонде аккумулируются все доходы от нефтегазового сектора, при необходимости из него покрывается дефицит бюджета. Около 60% активов вложено в акции (к концу 2012 года GPFG владел 1,2% акций всех торгующихся в мире на биржах компаний), остальное — в гособлигации и недвижимость. Фонд является крупнейшим акционером в Европе. Норвежский суверенный фонд декларирует своей целью сбережение нефтяных доходов страны для будущих поколений. GPFG считается крупнейшим суверенным фондом: его активы оцениваются в 5,4 трлн норвежских крон (880 млрд долларов). 2) Суверенный фонд Абу-Даби (Abu-Dhabi Investment Authority, ADIA) - $773 млрд ADIA никогда не публиковала стоимость своих активов, но эксперты оценивают их от $650 млрд до $875 млрд. Он был основан в 1976 году. По оценкам аналитиков из Sovereign Wealth Funds Institute, объем инвестиций составляет 773 млрд долларов. ADIA управляет огромным капиталом и является крупнейшим международным инвестиционным фондом. Из-за своего размера фонд имеет существенное влияние на международные финансы. Ежегодно получает 70% средств бюджетного профицита, а также дивиденды от государственной нефтяной монополии ADNOC. Свыше 75% активов ADIA передано под управление зарубежных инвестфондов, преимущественно американских. Основный объем средств размещен в акциях компаний развитых рынков и гособлигациях США. Фонд управляет сверхдоходами эмирата от экспорта нефти, которые оцениваются почти в $1 трлн. 3) Суверенный фонд Саудовской Аравии (SAMA Foreign Holdings) - $757,2 млрд Объем суверенного фонда крупнейшего в мире производителя и экспортера нефти оценивается в 757,2 млрд долларов. В нынешнем виде существует с 2008 года, когда в него были переданы 300 млрд долларов активов Валютного агентства Саудовской Аравии (исполняет функции Центрального банка) и 60 млрд из местных пенсионных фондов. Основный источник поступлений — доходы от экспорта нефти. Сведения об инвестиционной стратегии и структуре активов фонда не обнародуются. 4) Китайская инвестиционная корпорация (China Investment Corporation) - $746,7 млрд Фонд создан в 2007 году для управления частью золотовалютных резервов Китая (≈200млрд) с большей доходностью, чем обеспечивает консервативная стратегия инвестирования в американские гособлигации. Свыше 30% портфеля CIC приходится на акции, прежде всего финансовых и IT-компаний. Около 40% всех активов размещено за рубежом, в значительной степени со ставкой на восстановление экономик США и Европы. Основные средства компании инвестированы от имени правительства во внутренний рынок, по большей части в крупные корпорации. Значительная часть портфеля долгое время инвестировалась в энергетические компании и проекты, ввиду их стратегического значения. Однако, после кризиса, подобные вложения перестали давать ожидаемые доходности. В последнее время в спектре вложений фонда наблюдается сдвиг в сторону инвестирования в сельское хозяйство, причем вертикально, по всей отрасли, начиная с посадок и орошения, заканчивая производством конечной продукции и выращиванием скота. Объекты инвестирования находятся по всему миру, без привязки к отдельным странам. 5) Суверенный фонд Кувейта (Kuwait Investment Authority) - $548 млрд Объем фонда инвестиционного управления Кувейта (Kuwait Investment Authority, KIA) — 548 млрд долларов. Существует с 1953 года, считается старейшим в мире суверенным фондом. Включает Резервный фонд, исполняющий функции казначейства и владельца всей госсобственности, и Фонд будущих поколений, ежегодно получающий 10% от всех госдоходов. Среди крупных активов — доли в Daimler AG, BP и Bank of America Merrill Lynch. 6) Фонд управления по валютным рынкам Китая (SAFE Investment Company) - $547 млрд По сути, является фондом государственного управления по валютным рынкам КНР. Работает в форме зарегистрированной в Гонконге коммерческой дочки Госуправления, в ведении которого находятся китайские золотовалютные резервы (≈$3,5трлн). В совет директоров компании входят официальные представители администрации. Фонд активно работает на британском фондовом рынке, в его портфеле находятся пакеты акций Royal Dutch Shell, Rio Tinto, Barclays, BHP Billiton. Прежде всего, фонд является резервным валютным фондом Китая. Основные задачи фонда – генерировать дополнительный доход на средства фонда, расширять диверсификацию вложений, а также уменьшать зависимость Китайской экономики от колебания доллара. SAFE может инвестировать в широкий спектр инструментов: акции международных и локальных компаний, облигации и другие долговые инструменты. 7) Суверенный фонд Гонконга (Hong Kong Monetary Authority Exchange Fund) - $400.2 млрд Объем валютного фонда Управления денежного обращения Гонконга (Hong Kong Monetary Authority Exchange Fund) — 400,2 млрд долларов. Суверенный фонд Гонконга был создан в 1993 году, состоит из Резервного фонда, предназначенного для поддержки обменного курса гонконгского доллара к доллару США, и Инвестфонда будущих поколений. Активы на 77% размещены в акциях, остальное — в гособлигациях. При этом почти 90% приходится на номинированные в долларах США бумаги. Основное предназначение фонда – поддержание стабильности финансовой и монетарной систем Гонконга и сохранение статуса международного финансового центра за Гонконгом. По структуре фонд разбит на 3 портфеля: - Страховой – является подушкой безопасности для монетарной системы Гонконга. Состоит из высоколиквидных долларовых бумаг. - Инвестиционный – нацелен на долгосрочные инвестиции. Состоит из акций и облигаций стран ОЭСР. - Стратегический – инвестиции в акции биржи и клирингового центра Гонконга. Имеет 2 дочерние компании: – Real Gate Investment Company – создана для инвестиций в два различных СП в недвижимости за рубежом и – Eight Finance Investment Company – занимается альтернативными инвестициями. 8) Инвесткорпорация правительства Сингапура (Government of Singapore Investment Corporation, GIC) - $344 млрд Объем фонда инвестиционной корпорации правительства Сингапура (Government of Singapore Investment Corporation, GIC) достигает 344 млрд долларов. Сингапурский государственный инвестиционный фонд (GIC) был создан в 1981 году правительством Сингапура, чтобы управлять зарубежными активами. GIC вкладывает капитал в широкий диапазон активов - в долговой рынок, акции, недвижимость, проекты инфраструктурного строительства, развитие природных ресурсов. В портфеле GIC нехарактерно высокая для суверенных фондов доля альтернативных инвестиций (недвижимость, инфраструктурные объекты) — 27% от всех активов (акции занимают 45%, прочее — гособлигации и наличные средства). 9) Суверенный фонд Катара (Qatar Investment Authority) - $256 млрд Суверенный фонд Катара был создан в 2005 году для управления доходами от нефтегазовой отрасли правительства Катара. Стоимость его активов - $256 млрд. Он является акционером автомобильных компаний Volkswagen Group и Fisker Automotive, инвестбанков Barclays и Credit Suisse, киностудии Miramax Films, футбольного и гандбольного клубов Paris Saint-Germain, нефтегазовой компании Royal Dutch Shell и т. д. Ему принадлежит недвижимость во Франции на $4 млрд. В октябре 2014 года Qatar Investment Authority подписал соглашение с CITIC Group Corp tпо запуску нового $10 млрд фонда, который будет инвестировать в Китае. 10) Национальный фонд соцстрахования Китая (National Social Security Fund, NSSF) - $236 млрд Это крупнейший пенсионный фонд Китая. Создан Госсоветом КНР в 2000 году как "стратегический резервный фонд" для поддержания устойчивости пенсионной системы и решения других социальных проблем, вызванных старением населения. Получает средства из бюджета, а также 10% от IPO китайских госкомпаний на зарубежных биржах. Играет роль крупного институционального инвестора на внутреннем рынке. На внутреннем рынке инвестирует в банковские депозиты, облигации казначейства, корпоративные облигации, структурные продукты, инвестиционные фонды, акции, промышленные фонды и трасты. Спектр зарубежных инвестиций еще шире – помимо тех же инструментов, что и в домашнем портфеле, добавляются все возможные виды облигаций, CDs, свопы, фьючерсы, а также любые инвестиции, одобренные правительством. 53.95% фонда управляются внешними фондами. Помимо крупнейших западных фондов, NSSF инвестировал в 16 венчурных фондов и фондов прямых инвестиций (Hony Capital, CDH Investments, CITIC Capital, SAIF Partners, CITIC Private Equity, Bohai Capital and New Horizon Capital и др).