Нефть и Китай: главные угрозы для банков США

Ожидается, что банки Wall Street обнародуют неутешительные показатели прибыли, несмотря на то, что в ФРС было принято исторически важное решение по повышению процентной ставки. Результаты будут обнародованы на следующей неделе, и ожидается, что пять крупных американских инвестиционных банков обнародуют информацию о том, что они получили меньшую прибыль от трейдинга за последние три месяца прошедшего года, чем во время неспокойного третьего квартала прошлого года. Последние данные демонстрируют то, как структурные сложности, такие как «правило Волкера» и переход на электронные платформы, негативно сказываются на показателях инвестиционных банков. В целом, пять банков — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America и Citigroup — получили $8 млрд доходов за счет продажи долгов и трейдинга в последнем квартале, согласно данным Credit Suisse. Это всего 2%-ное улучшение по сравнению с непростым и неспокойный четвертым кварталом 2014 года, а также снижение на 15% по сравнению с третьим кварталом. Конец года – это традиционно довольно спокойное время, так как инвесторы сворачивают свою деятельность в преддверии праздников. Однако Бреннан Хоукен, аналитик UBS, говорит о том, что в прошлом году показатели четвертого квартала были слабее обычного. Инвесторы нервничали из-за низких цен на нефть и ситуации в Китае, отмечает он. Волнения не закончились и в новом году, добавляет Хоукен, что осложнилось политическими конфликтами в Саудовской Аравии и Северной Корее. «Это очень, очень плохая обстановка», - говорит он. Бум корпоративных сделок способствовал тому, что негативный эффект был смягчен. Однако комиссии за сделки по слияниям и поглощениям составили всего десятую долю доходов от продаж и трейтинга у девяти крупнейших инвестиционных банков в первые девять месяцев года. Ожидается, что JPMorgan будет задавать тон, когда будут обнародованы результаты четвертого квартала - прогнозируется 16%-ной снижение по операциям с фиксированным доходом, валютным операциям и сырьевым операциям, согласно данным Deutsche Bank. Аналитики прогнозируют 5%-ное снижение после корректировки годовой чистой прибыли банка по сравнению с прошлым годом – до $4.86 млрд. Руководство некоторых банков, включая главу Bank of America Брайана Мойнихана, в прошлом месяце опубликовали пессимистичные прогнозы по прибыли в четвертом квартале. Повышение ставки ФРС произошло всего за пару недель до окончания квартала, что ограничило положительное влияние повышения на финансовые результаты банков. “В четвертом квартале многие инвесторы думали, что ситуация будет лучше, чем в третьем квартале, в основном за счет ожиданий того, что ФРС поднимет ставку,” – заявил Джерард Кассиди, аналитик RBC Capital Markets. “Но эти мечты потерпели крах.” В прошлом месяце Morgan Stanley обнародовал планы сократить 470 сотрудников из подразделения FICC — это почти четверть от общего числа сотрудников. Розничные подразделения банков, как ожидается, больше всего выиграют от повышения ставки ФРС. Кредиторы уже пережали информацию о повышенных ставках заемщикам, однако пока в основном воздержались от того, чтобы предоставить более выгодные условия вкладчикам. Goldman Sachs подчитал, что банки могли бы поднять чистую прибыль на 2% в этом году, учитывая постоянную стоимость вкладов и два планируемых повышения процентной ставки ФРС.