Инвесторы отцепили второй эшелон

Татфондбанк не смог занять нужной суммы на рынке Татфондбанк смог привлечь через еврооблигации вместо планируемых $150 млн лишь $60 млн. Основная причина -- нежелание инвесторов иметь дело с банками второго эшелона на фоне истории с банком "Пересвет", который находится между отзывом лицензии и санацией. Для Татфондбанка вопрос ликвидности в числе первостепенных, а особенно теперь, когда есть риск проиграть дело по кредиту банку "Советский" на 14,8 млрд руб. 2 ноября была закрыта книга заявок по размещению еврооблигаций, сообщил Татфондбанк. "Объем сделки составил $60 млн, средства привлечены на три года под 8,5% годовых",-- уточнили в пресс-службе банка. Объем спроса оказался в два с половиной раза меньше ожидаемого -- банк планировал привлечь до $150 млн. "Объем сделки связан во многом с меньшей, чем ожидалось, книгой заявок российских клиентов. Кроме того, эмитент был не готов удовлетворить часть заявок по более высокой цене от азиатских инвесторов",-- отметили в Татфондбанке. Татфондбанк входит в топ-50 банков по активам и капиталу, согласно рейтингу "Интерфакса" на 1 октября. Крупнейший акционер банка -- ООО "Новая нефтехимия" (20,2%). Республика Татарстан владеет 10% акций банка, у ООО "Селена-Синтез" и ЗАО "Гелио-полис" -- по 9,9%. УК "Регионфинансресурс" и Ипотечному агентству Республики Татарстан принадлежит по 8,7%. ОАО "Артуг" -- 5,2%, остальные акционеры владеют долями менее 5%. Тот факт, что спрос на облигации Татфондбанка оказался существенно ниже предложения, на первый взгляд парадоксален, потому что в целом на рынке наблюдается обратный тренд. По данным Cbonds, в октябре корпоративные заемщики провели шесть размещений и привлекли $3,15 млрд -- рекордный объем с июля 2014 года. При этом все размещения проходили с многократной переподпиской. Однако в последние дни из-за падения цен на нефть рыночная ситуация резко ухудшилась. По данным Reuters, стоимость российской нефти Urals на спот-рынке снизилась до $43, за десять дней цены упали почти на 15%. "Эмитенты второго эшелона очень чувствительны к перепадам внешней конъюнктуры, и поэтому резкое падение цены на нефть повлияло на спрос со стороны инвесторов",-- отмечает гендиректор УК "Арикапитал" Алексей Третьяков. Но ключевая причина, по мнению экспертов, в том, что, несмотря на квазигосударственный статус, Татфондбанк относится к банкам второго эшелона. "А с ними сейчас инвесторы опасаются иметь дело после громкой истории банка "Пересвет"",-- считает руководитель дирекции анализа долговых инструментов банка "Уралсиб" Дмитрий Дудкин. "Уже не первый раз за последнее время повторяется ситуация, когда банк с хорошей отчетностью, соблюдающий нормативы, в одночасье оказывается на грани краха. В такой ситуации инвесторы не понимают, какой информации об эмитенте можно доверять, и предпочитают не рисковать",-- указывает господин Дудкин. Кроме того, добавляет управляющий директор по банковским рейтингам агентства "Эксперт РА" Станислав Волков, после исключения летом текущего года из ломбардного списка ЦБ выпусков облигаций с рейтингом ниже В инвесторы охладели к таким бумагам. Положение самого банка тоже нельзя назвать очень стабильным. Фактически его рейтинг держится на поддержке Татарстана, показатели деятельности банка слабые, продолжает Станислав Волков. Один из ключевых слабых показателей банка -- ликвидность. Хотя нормативы по ликвидности существенно улучшились с апреля 2016 года, когда Татфондбанк получил на санацию банка "Советский" около 15 млрд руб., сейчас есть риск их ухудшения. Как ранее сообщал "Ъ", миноритарии банка уже оспорили в первой инстанции межбанковский кредит от "Советского" Татфондбанку на 14,8 млрд руб. (см. "Ъ" от 3 октября). Если Татфондбанку не удастся обжаловать решение суда, то возврат этого кредита "Советскому" может стать критичным. И в этой ситуации привлечение с долгового рынка 3,8 млрд руб. (по курсу на 2 ноября) вместо планируемых 9,8 млрд руб. для банка -- очень слабый результат, заключают эксперты. Юлия Локшина, Виталий Гайдаев