Экономика
Компании
Рынки
Личный счет
Недвижимость
Курсы валют
Конвертер валют
Курс доллара
Курс евро

В "Будущем" займутся "Социальным развитием"

O1 Group увеличивает пенсионные активы

В "Будущем" займутся "Социальным развитием"
Фото: КоммерсантКоммерсант

Один из самых агрессивных игроков на пенсионном рынке O1 Group Бориса Минца готовит новое M&A: компания получила одобрение в покупки НПФ "Социальное развитие", основным бенефициаром которого является . Хотя для владельца (НЛМК) НПФ непрофильный актив, сумма сделки, по оценке участников рынка, будет довольно высокой -- на уровне 20% от активов фонда.

Видео дня

Решение о согласовании O1 Group сделки по приобретению 100% акций НПФ "Социальное развитие" Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России разместила на официальном сайте в понедельник. Между тем участники сделки вчера были немногословны. В O1 Group и подконтрольной ей финансовой группе "Будущее" от комментариев отказались. В пресс-службе Владимира Лисина также воздержались от комментариев ситуации.

ПАО "ФГ "Будущее"" является единственным владельцем пенсионных фондов "Будущее", , "Образование", "Наше будущее" (бывший ) и "Телеком-Союз". По данным ЦБ, совокупные активы фондов на 30 сентября составляли 301 млрд руб., число клиентов -- более 4,5 млн человек. Контролирующим лицом ФГ является , владелец O1 Group Limited.

По состоянию на 30 сентября совокупные активы НПФ "Социальное развитие" составляли 10,5 млрд руб. Общее число клиентов -- немногим более 40 тыс. человек. Основной бенефициар -- крупнейший акционер НЛМК Владимир Лисин.

По словам участников пенсионного рынка, "Социальное развитие" -- это крупнейший из оставшихся пенсионных фондов, принадлежащих частным инвесторам, для которых пенсионный бизнес непрофильный. При этом, как отмечает гендиректор Национального НПФ , фонд является одним из самых крепких "середняков", "у него хорошая база, низкие оттоки клиентов при достаточно высоком среднем счете". По данным "Ъ", переговоры о покупке НПФ "Социальное развитие" с разной интенсивностью шли в течение последних двух лет, интерес к этому активу помимо O1 Group проявляли группы "Сафмар" и "Алор". "Однако цена была выше рыночного диапазона и составляла 18-20% от активов",-- сообщил собеседник , участвовавший в одном из раундов таких переговоров. Как указывает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин, средней рыночной ценой для фондов такого размера будет 15-16% от активов. "Поскольку продажа НПФ "Социальное развитие" -- ожидаемый и хорошо выверенный шаг, весьма вероятно, что с учетом высокого качества активов фонда сделка прошла в верхнем ценовом диапазоне",-- отмечает гендиректор консалтинговой компании "Пенсионный партнер" Сергей Околеснов.

Отметим, O1 Group Бориса Минца остается одним из самых агрессивных покупателей на пенсионном рынке. Так, в марте группа закрыла сделку по приобретению (см. "Ъ" от 18 марта), в мае начала присоединение НПФ "Образование" (см. "Ъ" от 18 мая), в начале лета -- "Русского стандарта" (см. "Ъ" от 3 июня). Причем за ценой покупатели не стояли -- в каждой из этих M&A ориентиром сделки была величина 20% от активов НПФ. Судя по всему, средства на новую сделку были получены в результате проведения первого "пенсионного" IPO ФГ "Будущее".

Как заявляли представители O1 Group, от 3-4 млрд руб. от продажи акций (всего было привлечено 11,7 млрд руб.) будет направлено на погашение и обслуживание кредитов в МКБ, остальные средства будут зарезервированы для развития пенсионного бизнеса. Учитывая, что по результатам нынешней сделки O1 Group не выбрала и трети этого резерва (потратив около 2 млрд руб.), снижения активности M&A на пенсионном рынке в ближайшее время не предвидится. Однако в дальнейшем сэкономить на приобретении пенсионных активов O1 Group и другим консолидаторам вряд ли удастся. "Публичное размещение пенсионных фондов в составе финансовых групп дало рынку бенчмарк по мультипликаторам. Ценовой ориентир 20% от активов теперь может стать минимумом, от которого будут отталкиваться продавцы",-- уверен управляющий директор по корпоративным рейтингам "Эксперт РА" .