Ещё

Михаилу Прохорову непросто выйти из «Русала» 

Михаилу Прохорову непросто выйти из «Русала»
Фото: Коммерсант
ОНЭКСИМ продал 3,32% акций компании
ОНЭКСИМ начал выход из капитала с продажи в рынок 3,32% акций из пакета 17%. При этом продаже предшествовала волна слухов и спекуляций, в итоге обрушивших котировки «Русала». Кроме того, на рынке ожидали, что ОНЭКСИМ выставит на продажу до 5%, но перед самой сделкой, по данным источников, не исключался и полный отказ от нее. Теперь участники рынка ждут, что оставшиеся 13,7% все же будут проданы Sual Partners и Леонарда Блаватника (15,8% «Русала»), хотя переговоры забуксовали.
ОНЭКСИМ Михаила Прохорова 13 января продал 3,32% акций «Русала» из своего пакета 17,02% за $240 млн (3,7 гонконгского доллара за акцию), рассказали в «Ренессанс Капитале» (соорганизатор размещения, входит в ОНЭКСИМ). Якорных инвесторов нет, говорят источники «Ъ»: всего было около 30 заявок, примерно треть спроса пришлась на российских инвесторов. Директор управления по работе с акционерным капиталом на рынках и СНГ «Ренессанс Капитала» передал «Ъ», что основной спрос был из России, , Европы и . В материалах к размещению отмечалось: предлагается продажа около 2,5% «Русала» на сумму около $200 млн с потенциалом увеличения (по данным Reuters, до 3,75% акций). При этом 9 февраля источники «Ъ» и Reuters говорили о планах продажи до 5%. Господин Бродский отметил лишь, что изначальный объем был увеличен «на фоне сильного спроса». В " Капитале" (второй организатор размещения) и ОНЭКСИМе отказались от комментариев по деталям сделки.
Сделка прошла с 9-процентным дисконтом к рынку, ей предшествовали резкие колебания котировок «Русала» на фоне новостей и спекуляций. Акции резко росли в цене со второй половины января, достигнув пика — 4,86 гонконгского доллара (HKSE) — 2 февраля, капитализация составляла $9,5 млрд Аналитики связывали это с ростом цен на алюминий, но источники «Ъ» в инвесткомпаниях говорили, что «какие-то горячие головы разгоняют котировки». С 3 февраля капитализация «Русала» начала падать — незадолго до этого на рынке прошла информация о пробуксовке сделки по продаже 12% «Русала» ОНЭКСИМом Sual Partners Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника (15,8% «Русала»; подробнее см. «Ъ» от 6 февраля). Предполагалось, что ОНЭКСИМ продаст Sual 12% «Русала» за сумму около $700 млн 9 февраля на рынке появилась информация о том, что «Русал» может разместить до 20% новых акций: об этом говорили источники информагентств и подтверждал один из собеседников «Ъ». Три других источника «Ъ» называли планы «нереалистичными». Вечером того же дня появилась и информация о планах ОНЭКСИМа продать около 5% «Русала». Собеседники «Ъ» на финансовом рынке и близкие к миноритариям «Русала» полагают, что «утечки» о планах SPO имели целью помешать продаже бумаг ОНЭКСИМом (13 февраля капитализация на открытии в  составляла уже $8,56 млрд). «Еще за несколько часов до закрытия книги была вероятность, что ОНЭКСИМ может передумать», — отмечает источник «Ъ», знакомый с ходом размещения. «На фоне сильного роста в январе дисконт был не очень чувствителен», — возражает еще один источник «Ъ». «Компанию неплохо разогнали перед сделкой», — говорит собеседник «Ъ» на инвестрынке. В «ВТБ Капитале» заявили «Ъ»: «Информация (о разгоне котировок. — „Ъ“) абсолютно не соответствует действительности, компания такие действия не осуществляла, так как они противозаконны». В «Ренессанс Капитале» это не комментируют. Сделка прошла по мультипликатору P/E 4,5 — это невысокий уровень, указывает из БКС.
Почему ОНЭКСИМ снизил пакет в «Русале», неизвестно; источники «Ъ» полагают, что это может быть подготовкой к продаже оставшихся 13,7% стратегу, которым им по-прежнему видится Sual Partners (в сумме Sual получит 29,5% «Русала», что не должно вызывать претензий регулятора). Пока нет никаких признаков возобновления переговоров, говорят два источника «Ъ», знакомых с ситуацией (компании это не комментируют). Но любому стороннему покупателю пакета ОНЭКСИМа придется тяжело: он потеряет право вето по действующему соглашению ключевых акционеров «Русала», отмечают собеседники «Ъ».
Анатолий Джумайло
Видео дня. Тарифы на услуги ЖКХ вырастут в Москве
Комментарии
Читайте также
Новости партнеров
Новости партнеров
Больше видео