Московская биржа в 2016 году впервые заработала меньше, чем годом ранее

Годовая чистая прибыль Московской биржи по МСФО снизилась на 9,6% по сравнению с прошлым годом до 25,18 млрд руб. Это первое снижение с момента образования биржи в 2011 г., но ожидаемое: «Сбербанк CIB» прогнозировал снижение на 10%, «ВТБ капитал» – на 8%. Процентные доходы биржи упали на 15,6% до 23,7 млрд руб., а комиссионные увеличились на 11,3% до 19,8 млрд руб. Процентные доходы остались для биржи основным источником заработка: их доля в общей структуре доходов снизилась с 61 до 54%, ранее предправления торговой площадки Александр Афанасьев заявлял о планах к 2020 г. снизить ее до 30% за счет увеличения доли комиссионных. Рост процентных ставок после повышения ключевой ставки ЦБ в декабре 2014 г. обеспечил бирже чрезвычайно высокие доходы от процентов в 2015 г. Но в 2016 г. ставки снизились, рублевые остатки на счетах клиентов торговой площадки уменьшились и процентные доходы ожидаемо упали, отмечает финансовый директор биржи Евгений Фетисов. Инвестиционный портфель (собственные средства и остатки клиентских средств) Московской биржи в 2016 г. сократился с 1,15 трлн до 904,9 млрд руб. Это связано со снижением требований по гарантийному обеспечению, повышенных в 2014 г. на фоне санкций и возросшей волатильности, поясняет предправления Национального клирингового центра (НКЦ) Алексей Хавин. Кроме того, был расширен список активов, которые НКЦ готов принимать в качестве обеспечения, и существенную часть денежных средств участники теперь держат в облигациях и акциях, добавляет он. Клиентские остатки резко выросли в 2014 г. вследствие девальвации рубля и последующей волатильности, напоминает аналитик «Ренессанс капитала» Армен Гаспарян, также биржа увеличила требования по обеспечению сделок из-за возросших рисков. Ключевым для биржи является уровень рублевых остатков – именно они формируют основную часть инвестиционного портфеля, на котором компания зарабатывает процентный доход, продолжает Гаспарян. Они существенно не изменятся, а вот дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ и ставок денежного рынка еще сильнее сократит процентные доходы биржи.