Credit Suisse понизил прогноз по цене акций «Ростелекома» на 15,3% — до 65 рублей

Аналитики Credit Suisse понизили прогноз по цене акций «Ростелекома» на 15,3%: с 87 рублей до 65 рублей за акцию — после публикации годового отчета и смены главы государственного оператора связи. В материалах инвестбанка также указано, что Credit Suisse пересмотрел прогноз по выплате дивидендов акционерам «Ростелекома». Аналитики понизили прогноз по дивидендам на 2017 год на 9,8%, на 2018 — на 6,3%, на 2019 — на 19,7%, на 2020 — на 29,6%. В материалах Credit Suisse указано, что назначение новым президентом «Ростелекома» Михаила Осеевского, который до этого работал в финансовых структурах и имеет ограниченный опыт работы в телекоммуникационном секторе, может быть сопряжено с рисками, связанными с неопределенностью при дальнейшем развитии бизнеса компании. Аналитики предупреждают, что смена главы «Ростелекома» может привести к смене долгосрочной стратегии компании, в частности — к росту финансовой активности, что отразится либо на долге, либо на капитале компании. Также аналитики видят риск в снижении стоимости мобильного бизнеса «Ростелекома». «Мы считаем, что полная консолидация мобильного бизнеса может являться правильным стратегическим шагом для "Ростелекома" ... в долгосрочной перспективе. Но в краткосрочной вы видим риск этого сценария для "Ростелекома"», — указано в отчете. Оптимистичный сценарий Credit Suisse предполагает оценку Tele2 (доля «Ростелекома» составляет 45%) в 48 млрд руб. Консервативный сценарий подразумевает оценку в 8 млрд руб. Credit Suisse также понизила прогноз по выручке оператора на 2017 год на 2%, а на 2018 — на 2,6%, на 2019 — на 3,2%. Прогноз по чистой прибыли за 2017 год аналитики понизили на 24%, за 2018 год — на 27%, за 2019 год — на 26,2%.