Продать или спасти. Зачем ТоАЗу международный специалист по слияниям и поглощениям

Акулы в костюмах Выпускник школ права нью-йоркского и чикагского университетов, учивший в Гарварде русскую историю и литературу, Кристофер Бейкер более 20 лет проработал во Франции. В 1989 году он открыл офис Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (далее в тексте – Skadden) в Париже. Компания Skadden пользуется популярностью у российских олигархов. По информации британского The Spectator, ее владелец Брюс Бак еще в нулевых помогал Роману Абрамовичу управлять футбольной командой «Челси». Фирма Бака представляла интересы российского бизнесмена и в судах. В частности, в разбирательстве между Романом Абрамовичем и Борисом Березовским. В разные годы Skadden консультировала структуры Виктора Вексельберга, Леонида Михельсона, Ильи Щербовича, украинских олигархов Игоря Коломойского и Геннадия Боголюбова и многих других. Юристы Skadden работали и с государственными компаниями: например, в 2014 году они помогли «Газпрому» выйти на Сингапурскую биржу. Skadden не покидает топы юридических компаний, работающих на российском рынке слияний и поглощений: с 2014 года компания сопроводила таких сделок на общую сумму 20,84 млрд долларов. В 2014 году этот показатель составил 9,14 млрд долларов, в 2015 году – 6,18 млрд долларов, в 2016 году – 5,17 млрд долларов, в 2017 году – пока 0,35 млрд долларов. Последние новости из России с участием Skadden: с помощью уже упомянутого Брюса Бака «Ренова» Виктора Вексельберга установила контроль над одним из крупнейших золотодобытчиков в стране – компанией Petropavlovsk. Махлай усилился Приход бывшего партнера Skadden в «Тольяттиазот» произошел на фоне слухов о грядущей смене бенефициаров предприятия. Перед собранием акционеров, утвердивших Кристофера Бейкера в новом качестве, Сергей Махлай письменно попросил не включать себя в список кандидатов в совет. В итоге, кресло председателя совета директоров получил Петр Орджоникидзе, а Бейкер возглавил комитет по инвестициям. В начале июня «Ведомости» сообщили со ссылкой на собственные источники, что владельцы ТоАЗа собираются продать компанию и активно ищут покупателя. Эксперт-аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Алексей Калачев полагает, что Кристоферу Бейкеру предстоит защищать «Тольяттиазот», а не готовить его к продаже – давний корпоративный конфликт вокруг предприятия отпугивает потенциальных покупателей. «В возможность скорой продажи ТоАЗа я не верю. Со шлейфом уголовного преследования и заочного ареста основных владельцев и арестом акций в качестве обеспечительной меры это невозможно. Во всяком случае, без значительного дисконта, на который владельцы вряд ли согласятся. Появление в совете директоров юридических консультантов, в том числе специалистов по слияниям и поглощениям, может происходить не только в преддверии продажи компании, но и напротив, в целях ее защиты от недружественного поглощения», - считает эксперт. По мнению Алексея Калачева, назначение Бейкера имеет ту же природу, что и в случае с Петром Орджоникидзе – давним лоббистом интересов Сергея Махлая. «В составе совета директоров ТоАЗа, например, с 2012 года присутствует Петр Орджоникидзе, а на майском заседании совета, в который уже был введен Кристофер Бейкер, Петр Орджоникидзе даже стал председателем совета директоров вместо Сергея Махлая. Одновременно Петр Орджоникидзе занимает должность председателя совета партнеров в компании «Кесарев консалтинг», которая позиционирует себя как фирма, предоставляющая в странах СНГ услуги в области связей с госструктурами и менеджмента. В прошлом он был управляющим партнером в одной из ведущих международных консалтинговых компаний в области GR (Cassidy & Associates). Видимо, именно его опыт позволил защитить ТоАЗ, несмотря возбужденные по заявлениям «Уралхима» (конкурента и миноритарного акционера ТоАЗа) дела. Опыт Кристофера Бейкера может быть использован для защиты компании в новых условиях. Это может быть и не продажа ТоАЗа, а наоборот, приобретение другой компании с последующим слиянием, или еще какие-то схемы из практики компании Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP and Affiliates. В совете директоров ТоАЗа Кристофер Лумис Бейкер возглавил как раз комитет по инвестициям», - отмечает Алексей Калачев. Напомним, конфликт между собственниками «Тольяттиазота» и миноритарным акционером ТоАЗа – «Уралхимом» Дмитрия Мазепина – длится более десяти лет. «Уралхим» инициировал уголовное преследование бенефициара ТоАЗа Сергея Махлая – он заочно арестован в России и вынужден жить за рубежом. ОАО «Тольяттиазот» входит в десятку крупнейших мировых производителей аммиака. Предприятие выпускает аммиак, углекислоту, карбамид, базальтовое волокно, реакционные трубы для химической промышленности.