Рубль и индексы РФ малоподвижны, внешний фон способствует фиксации прибыли

Investing.com − Рубль продолжает колебаться вблизи достигнутых вчера уровней. С начала недели российская валюта потеряла по отношению к доллару 0,6%, а за вчерашний день – 0,3%. Основное движение случилось уже вечером, когда Федеральная резервная система опубликовала протокол своего последнего заседания по монетарной политике. Уверенность регулятора в устойчивости роста экономики и восстановления инфляции подогрела ожидания дальнейшего повышения ставок в США. Судя по фьючерсам на федеральные фонды, вероятность повышения ставки четыре раза до конца года, до 2,5% годовых, возросла до 22,8%, в то время как 37,5% участников рынка полагают, что ставка будет повышена три раза, как было обещано ранее – до 2,25% по итогам года. Завтра в России празднуют День защитника Отечества, торги проводиться не будут. На этом фоне ожидается, что объемы торгов сегодня будут сниженными, а часть инвесторов может закрыть позиции. Цены на нефть также снизились под влиянием укрепления доллара, марка Brent торгуется ниже отметки $65 за баррель, несмотря на опубликованный вчера ночью отчет Института нефти (API) показавший неожиданное сокращение запасов сырой нефти на 0,9 млн баррелей, в то время как рынок ожидал их роста. Финальные недельные данные, содержащие также информацию о темпах добычи, должны быть представлены Минэнерго США сегодня вечером Аналитик Nordea Денис Давыдов назвал данные по запасам в США и стоимость американской валюты «своеобразными противовесами на качелях нефтяных цен». Внешний фон и предстоящие длинные выходные неблагоприятны для российской валюты, однако локальные факторы, такие как налоговые платежи и сохраняющийся интерес к инструментам долгового рынка, пока удерживают российскую валюту от падения. «Ближайшие важные технические уровни находятся около 57,20 за доллар. Кроме того, какие-то экспортные продажи появятся и в день налоговых выплат в понедельник, поэтому сегодня ожидаем лишь умеренного ослабления рубля», – пишет Дмитрий Полевой, аналитик ING Bank. Российские фондовые индексы малоподвижны после вчерашнего роста более чем на 2% (как по индексу МосБиржи, так и по индексу РТС). Лидерами среди «голубых фишек» вчера стали «тяжеловесы» рынка «Магнит (MCX:MGNT)» (рост на 6,7%), «Сбербанк (MCX:SBER)» (плюс 4,2%) и «Роснефть (MCX:ROSN)» (плюс 3,3%), что и обеспечило рост всему рынку. Александр Лосев, генеральный директор «Спутник. Управление капиталом» комментирует ситуацию: «Российский фондовой рынок отличается от рынков большинства стран тем, что не отражает в полной мере экономику, а представлен в основном акциями крупнейших корпораций и так называемых «отраслевых чемпионов». Есть еще одна особенность, объясняющая нестандартную динамику российского рынка – 70-75% объемов торгов российскими акциями и ADR/GDR приходится на иностранных игроков, среди которых много индексных фондов. Эти фонды могут иметь как недовес (underweight), так и перевес (overweight) или нейтральное значение (neutral) акций российских эмитентов в своих портфелях в сравнении с индексами. Но мало кто из них стремится на 100% соблюдать композицию индексов и покупать/продавать разнообразные акции в соответствии с их весами в индексах. Достаточно работать только с акциями с большим весом в индексе (Сбербанк, Лукойл (MCX:LKOH), Газпром (MCX:GAZP), ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN), Магнит, Роснефть). И если в них начинается покупка, то даже две-три акции из этого списка могут вытянуть наверх весь индекс вне зависимости от иных внешних и внутренних обстоятельств. Именно это мы и наблюдаем в последние пару дней. Что касается акций, представляющих интерес для инвесторов, то это, прежде всего дивидендные истории, например, Татнефть (MCX:TATN), Никель, Алроса (MCX:ALRS), металлурги – Северсталь (MCX:CHMF), ММК (MCX:MAGN), НЛМК (MCX:NLMK) которые выигрывают от ослабления рубля, и нефтегазовый сектор, поскольку акции не отыграли пока до конца выход стоимости барреля нефти в диапазон $65-70». На момент написания новости индекс МосБиржи торговался вблизи уровня 2320, определяясь с направлением дальнейшего движения, индекс РТС снизился на 0,3% до отметки 1287. Помимо дешевеющей нефти и усилившегося давление на активы развивающихся рынков, неблагоприятный новостной фон для России создает также сообщение о том, что администрация президента США Дональда Трампа рассматривает введение новых санкций против Москвы в ответ на вмешательство в американские выборы. Завтра агентства S&P и Moody's опубликуют итоги пересмотра кредитных рейтингов России. До недавних пор рассматривалась высокая вероятность повышения рейтинга S&P, что могло бы сыграть на руку рублю. Но, согласно последним заявлениям, агентство разочаровал рост российской экономики. Впрочем, недавно опубликованная макростатистика за январь отразила улучшение ситуации после слабого декабря прошлого года. «Напор «быков» в ожидании возможного повышения суверенного кредитного рейтинга агентством S&P, вероятно, будет дополнительно сдерживаться сниженной торговой активностью предпраздничного дня», – прогнозирует Станислав Клещев, аналитик ВТБ (MCX:VTBR).