Банк не только подтвердил рекомендацию "покупать". "Роснефть" также была включена в перечень наиболее предпочтительных объектов инвестирования. Так, в 2021 году доходность свободного денежного потока (СДП) и дивидендная доходность нефтяной компании ожидаются на уровне 15% и 10% соответственно. Разумеется, важным катализатором является прогресс в реализации проекта "Восток Ойл". При этом целевые цены по конкурентам были повышены в среднем на 18%. Кроме того, банк ожидает, что на фоне улучшения макроэкономических показателей, вырастут прибыль и дивиденды компаний, что, в свою очередь, улучшит динамику их котировок. По оценкам аналитиков банка, у "Роснефти" в 2021 году ожидается самый высокий темп роста дивидендной доходности в ~8 раз до ~10%.%% Кроме того, Goldman Sachs отмечает, что "Роснефть" сохраняет одно из лидирующих мест в мире в части удержания самых низких затрат на добычу, что обеспечит способность генерировать высокий СДП. По мнению аналитиков, снижение удельных объемов выбросов в сегменте РиД и возможность дальнейшего сокращения выбросов за счет утилизации попутного нефтяного газа (ПНГ) увеличивает относительное преимущество "Роснефти" по сравнению с некоторыми другими нефтяными мейджерами. ^^^Оценка BofA^^^ Также в понедельник Bank of America Merrill Lynch повысил целевую цену ГДР Роснефти на 17% (с $7,7 до $9), сохранив рекомендацию "покупать" и место в списке наиболее предпочтительных объектов инвестирования региона EEMEA (Восточная Европа, Ближний Восток и Африка). Банк повысил долгосрочный прогноз цен на нефть в связи со снижением запасов и ожиданием восстановления спроса. Восстановление потребления нефти и даже рост спроса на нее, по мнению банка, ожидается самым сильным с 1970-ых. BofA отмечает, что после обвалов цен на нефть в 2016, 2018 и 2020 годах, чувствительность объемов добычи сланцевой нефти в США к росту цен на 1% сократилась в 2 раза. Если 5-8 лет назад рост цены на нефть на 1% приводил к росту объемов бурения на сланцевых месторождениях на 2%, то сейчас рост составляет лишь 1%. ^^^Оценки российских нефтезапасов^^^ Тем временем в России ресурсная база существенно увеличивается. Крупнейшие мировые открытия нефти и газа в 2020 году сделаны именно "Роснефтью". Международные консалтинговые и аналитические агентства – Wood Mackenzie и Westwood Global Energy – пришли к выводу о лидерстве России в геологоразведке углеводородов, проанализировав данные добывающих компаний по итогам 2020 года. Так, согласно выводам Westwood, на Российскую Федерацию пришлось 70% из обнаруженных в мире в прошлом году объёмов запасов нефти и газа. На территории России были сделаны три крупнейших мировых открытия 2020 года, все они связаны с деятельностью "Роснефти" в Карском море и на Таймыре. Аналитики Wood Mackenzie оценили ресурсный потенциал трех крупнейших открытых в 2020 году "Роснефтью" месторождений (Жукова, Рокоссовского и Западно-Иркинское) выше 4 млрд б.н.э. Для сравнения, у ближайших конкурентов – Kwaskwasi (Суринам) и Sakarya (Турция) – ресурсная база менее 2 млрд б.н.э. ^^^Преимущества *Восток Ойл"^^^ Открытие на Таймыре Западно-Иркинского месторождения с извлекаемыми запасами нефти свыше 500 млн т поддержит ресурсный потенциал крупнейшего проекта "Роснефти" – "Восток Ойл", ориентированного на поставки по Северному морскому пути, сам факт задействования которого предполагает понятные логистические преимущества в плане доступа, например, на азиатские рынки. Кроме того, углеродный след "Восток Ойл" составляет всего лишь четверть среднего мирового уровня по новым крупным проектам. "Расчетная интенсивность выбросов в рамках проекта составит около 12 килограммов СО2 на баррель добычи. Это - минимальный уровень, ведь данный показатель для новых нефтяных месторождений, по данным Wood Mackenzie, составляет сегодня около 50 килограммов СО2 на баррель добычи. Для энергоснабжения в ходе реализации проекта планируется использовать, в том числе, природный газ", - говорил Брайан Маклеод, вице-президент "Роснефти" по промышленной безопасности, охране труда и экологии. "Нефть с "Восток Ойл" имеет очень низкое содержание серы, на уровне менее 0,05%, что в 24 раза ниже, чем в среднем по миру. Интенсивность выбросов метана составит не более 0,2%, что соответствует наилучшим мировым практикам", — подчеркнул Маклеод. Именно такие проекты как "Восток Ойл" будут востребованы в условиях растущего спроса на энергию и одновременного стремления мирового сообщества обеспечить низкий углеродный след, говорил "Газете.Ru" старший аналитик WMT Consult Виталий Андрианов.%%% Этот фактор, разумеется, также влияет на оценку капитализации компании, равно как и на прогнозы аналитиков крупнейших инвестиционных компаний.
