100 рублей за доллар? Запросто!
Минэкономразвития прогнозирует курс доллара в 2022 году около 72 рублей, тогда как средний курс в 2021, по словам главы ведомства Максима Решетникова, составит 73,6 рубля. Об этом он заявил на днях на заседании Государственной Думы. Однако не все прогнозы так оптимистичны.
Финансовый аналитик фондового рынка Владимир Левченко до конца этого года серьезного падения курса рубля не ждет, но в дальнейшем не исключает и 100 рублей за доллар. По его словам, это будет зависеть от нескольких факторов, однако, он обратил внимание, что ни одна финансовая структура как международная, так и российская не предсказывала серьезного падения рубля.
«До конца года сильных движений ожидать не стоит. Существующее бюджетное правило сглаживает возможные колебания рубля. Плюс ко всему против рубля играет то, что у населения достаточно низкий запас валютной ликвидности. Чтобы увидеть сильное движение, рынок должен вместе с населением продавать валюту», - заявил он в ходе пресс-конференции в НСН.
В числе рисков для рубля он видит падение объемов потребления из-за цен на энергоносители. Он напомнил, что подобная ситуация наблюдалась в 2008 году.
«При этом ждать падения рубля в разы, как это было, например, в 2014 году, скорее всего, не стоит. Падение курса рубля по образу и подобию 2008 года, когда рубль потерял к доллару около 50%, такое вполне возможно. Уровень в 100 рублей мы увидеть можем, но это точно не в этом году», - считает аналитик.
Еще одним очень важным фактором, который играет против рубля, он считает действия Центробанка. По его мнению, решение ЦБ резко поднять ставку на 0,75, о чем было объявлено в минувшую пятницу, явилось шоком для рынка.
«На этом курс рубля резко вырос, за доллар стали давать меньше 70 рублей, но это привело к тому, что долговый рынок стал инверсионным», - отметил Владимир Левченко.
Однако, по мнению аналитика, сейчас у рубля есть еще одна поддержка – это попытки с помощью укрепления курса рубля сгладить инфляцию.
«Локально в краткосрочном плане это безусловно поможет, но в долгосрочном плане это создаст еще более худшие условия для функционирования российской экономики, потому как это будет происходить исключительно через ограничения свободного рынка и через падение нормы прибыли в большинстве отраслей нашей экономики и через возникновение дефицита», - уверен он.
Вместе с тем, повышение ключевой ставки локдауном россиян приучают к более высокой инфляции, считает аналитик.
«То есть, они нам рассказывают, что, с одной стороны, они с этой инфляцией борются, с другой стороны, я думаю, многие из нас, отправившись перед локдауном в магазин, заметили, что цены двинули наверх. Все друг друга пугают, что это не на десять дней, а может и больше, поэтому цены можно загнать, все равно купят. А если цены поднимут, то это и есть инфляция. Извините, госпожа Набиуллина, не Ваши ли слова в начале года о том, что инфляция не будет таких значений, что она временно? И где ваши компетенции тогда?» - сыронизировал Владимир Левченко.
Впрочем, он уверен, что в собственной некомпетенции сейчас расписываются все Центробанки мира.
Его коллега, директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков считает, что пока говорить о перспективах доллара по 100 рублей нет смысла.
«У нас есть Центральный банк. Который в определенные моменты начинает действовать: принимает действия по повышению ключевой ставки, по увещеванию жителей, что всё будет хорошо. Но риски достаточно осязаемы, начиная от цен на энергоносители и заканчивая замедлением темпом роста ведущих мировых экономик», - отметил он.
По его словам, и США, и Китай показывают сейчас не лучшие результаты по сравнению с теми прогнозами, которые делались лишь несколько месяцев назад. Вместе с тем, он предлагает не забывать, что и российская экономика — это не тихая гавань.
«Если что-то начнется на международных рынках, российский рубль и действия Центробанка будут достаточно прагматичны. Центробанк будет защищать ведущие экспортно ориентированные отрасли. И куда улетит рубль уже не приходится прогнозировать, а можно будет только радоваться, если вы купили валюту», - констатировал эксперт.
Он также отметил, что в Минэкономразвития не отрицают возможность и «черных лебедей», которые могут существенно повлиять на рынок.
В то же время в среднесрочной и долгосрочной перспективе, по его мнению, рубль будет постепенно ослабевать к доллару и евро, так как российская экономика недостаточно диверсифицирована.
Владимир Левченко, в свою очередь, полагает, что российская экономика выглядит гораздо лучше, чем любая крупная экономика мира, однако считает, что в среднесрочной перспективе будет «шоковый удар», связанный с резким провалом спроса.
«У людей просто деньги закончатся», - заметил он.
Эксперты также считают, что покупка Минфином валюты говорит напрямую о том, что нашей власти невыгоден очень дорогой рубль.
«А фактор, укрепляющий рубль, самый главный – это крайне низкая монетизация российской экономики, то есть размер денежной базы и денежной массы по отношению к нашей экономике у нас очень низкий. Если его начать увеличивать, это начнет сильно давить на рубль», - пояснил Владимир Левченко.
На рубль также влияют объёмы выручки экспортное ориентированных компаний, добавил Ярослав Кабаков.