Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 30 октября по 5 ноября

На рубль будет давить закупка импорта к Новому году, цены на нефть впали в зависимость от конфликта на Ближнем Востоке, у российского фондового индекса есть все шансы вырасти. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

- На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного ослабления курса рубля. Предполагаемый торговый диапазон составляет 93-97 руб. за долл., 98-103 руб. за евро и 12,7-13,2 руб. за юань.

В понедельник, 30 октября, завершится октябрьский налоговый период, когда экспортеры активно продают валюту для расчетов с бюджетом, и до последней недели ноября рубль лишится этого фактора поддержки.

Экспортеры в начале месяца, вероятно, будут менее активно продавать валюту. Импортеры, напротив, могут активизировать покупку валюты по выгодному курсу для закупки импорта на новогодние праздники и распродажи.

Также на рубль могут давить ожидания дальнейшего ускорения инфляции и повышения бюджетных расходов в конце года, которые приведут к увеличению рублевой денежной массы и могут пойти на закупку импорта.

Поддержку рублю в ближайшие недели будет оказывать повышение ключевой ставки на два процентных пункта, до 15% годовых. Увеличение ключевой ставки повысит привлекательность рублевых сбережений, охладит кредитование и снизит спрос на валюту для закупки импорта в ближайшие месяцы.

Также в пользу рубля будут выступать высокие нефтяные цены, обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров, вероятное повышение ключевой ставки к концу года до 15,5-16% и ожидания того, что власти задействуют дополнительные административные меры для удержания курса ниже 100 руб. за долл.

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":

- Рынок нефти после непродолжительной коррекции вновь пытается приблизиться к недавним максимумам. Основным драйвером остается ситуация на Ближнем Востоке и риски разрастания конфликта до регионального уровня. Это угрожает будущим поставкам нефти, что может еще значительнее изменить баланс рынка в пользу продавцов.

Со стороны экономических данных, которые позволяют оценить перспективы спроса, картина была неоднозначной. Так, сводный индекс деловой активности в еврозоне в октябре упал до уровня трехлетнего минимума, что стало неожиданностью для инвесторов. При этом рост ВВП США в прошлом квартале составил 4,9% против 2,1% кварталом ранее. Более быстрые темпы роста американской экономики подпитывают прогнозы по увеличению спроса на энергоносители, но также увеличивают риски более значительного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США.

Характерно, что отраслевая статистика из США была не столь убедительной, как данные по ВВП. Коммерческие запасы нефти и бензина за неделю выросли сильнее ожиданий, а уровень добычи остался высоким. Неоднозначная экономическая статистика в мире не позволяет нефтяному рынку рассчитывать на усиление спроса в ближайшие месяцы.

Тем не менее геополитический фактор остается ключевым для динамики котировок. Любые признаки разрастания конфликта на Ближнем Востоке могут вернуть цены на нефть к октябрьским максимумам (97 долл. за баррель Brent), а при сохранении нейтрального новостного фона котировки, вероятно, останутся в диапазоне 87-92 долл. за баррель.

Биржа

Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":

- Минувшую неделю индекс Мосбиржи провел преимущественно "в боковике", периодически пытаясь выйти из него вверх и дотянуться до полуторагодовых максимумов. Рост акций сдерживался укреплением рубля, ценовой неуверенностью нефти и негативным внешним фоном. Банк России в пятницу повысил ключевую ставку на два процентных пункта, до 15% - это умеренно негативно для отечественных акций.

На предстоящей торговой пятидневке мы ожидаем некоторой коррекции рубля после волны его укрепления в налоговый период, что в сочетании с относительно комфортным уровнем цен на нефть может поддержать российский рынок акций и сохранить шанс на продолжение движения индекса Мосбиржи к 3300 пунктам. В фокусе внимания инвесторов в ближайшее время останутся геополитика, сигналы регуляторов, экономическая статистика, ключевые рыночные и корпоративные события.

В понедельник группа "Мать и Дитя" раскроет операционные результаты за третий квартал 2023 года. Во вторник будут опубликованы индексы экономической активности PMI в производстве и секторе услуг Китая, первые оценки ИПЦ и квартального ВВП еврозоны и октябрьский индекс доверия потребителей (CB) в США. OKEY в этот день опубликует операционные результаты за третий квартал 2023.

В среду состоится ключевое событие недели - заседание ФРС США. И хотя повышения процентных ставок в этот раз никто не ждет, серьезное внимание будет приковано к заявлениям и прогнозным оценкам регулятора. В день заседания ФРС выйдет важная американская статистика, в том числе изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за минувший месяц и количество открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) в сентябре.

В четверг из рыночной информации отметим производственный PMI по еврозоне. Московская биржа отчитается об оборотах за октябрь. В конце недели выйдет месячный отчет по рынку труда в США. Минфин РФ представит отчет по нефтегазовым доходам в октябре. Россети Ленэнерго обнародует финансовые результаты по РСБУ за третий квартал 2023 года. В США в разгаре сезон корпоративных отчетностей. На будущей неделе выделим финансовые результаты McDonald"s, Pfizer, AMD, Caterpillar, Qualcomm, CVS Health Corp, Apple, Eli Lilly и ConocoPhillips.