ЦБ предсказал глобальный финансовый кризис в 2025 году - как Россия может от этого выиграть
Центробанк представил доклад о сценариях развития нашей экономики в 2025 году и до 2027 года. В одном из сценариев предусмотрено, что уже в 2025-м грянет мировой финансовый кризис.
У монетарных властей России есть план действий на этот счет. К примеру, ключевая ставка может быть повышена вплоть до 22%. До сих пор рекордом оставались 20%, установленные в начале СВО.
При росте ставки до 22% мы, конечно, удержим инфляцию, но такой зажим может привести к падению ВВП на 3-4%, о чём и проинформировал ЦБ.
Однако если локализацией последствий глобального кризиса для России будет заниматься не только ЦБ, а к делу подключатся ведомства, связанные с производством и реальной экономикой – можно вполне обойтись и без инфляции, и без ущерба промышленному росту, который наметился в последние год-полтора. Об этом «Свободной Прессе» рассказал доктор экономических наук, заместитель председателя Научно-консультативного совета ВЦИОМ Иосиф Дискин.
«СП»: Иосиф Евгеньевич, ЦБ не рассказал нам о причинах возможного глобального кризиса. Насколько они серьёзны, и в чём заключаются?
- Вероятность того, что кризис начнется именно в 2025 году, я бы оценил в 15%, но далее она будет только возрастать.
Главным источником мирового кризиса являются огромные международные долги западных государств и Японии, и - в первую очередь - финансовая пирамида, в которую превратился национальный долг США.
Сейчас всё держится только на вере инвесторов в то, что США и дальше смогут обслуживать этот долг. Затраты Штатов по обслуживанию финансовых обязательств стали уже второй строкой бюджета, превысив огромные военные расходы.
И при этом сохраняется гибельный бюджетный дефицит - пять триллионов долларов. То есть помимо обслуживания текущего долга, придется делать новые заимствования.
Сейчас идет такой разговор, что США – уникальный заёмщик, которому можно доверять, и продолжать покупку бондов американского казначейства. Однако уже два ведущих рейтинговых агентства поставили под сомнение возможности Вашингтона исполнять свои обязательства при сохранении существующих показателей.
А Bloomberg опубликовал прогноз, что к 2028 году вся эта пирамида накроется медным тазом. Тогда все прошлые кризисы померкнут, а мрачные прогнозы на 2025 год покажутся детским лепетом. Но не только США, а целый ряд так называемых ведущих экономик и больших развивающихся стран (Бразилия, Индонезия) накопили суммарный долг, который в три раза превышает глобальный ВВП.
Иначе говоря, их общий долг больше, чем рыночная стоимость всего, что произведено на планете Земля за три года.
В такой ситуации достаточно, чтобы где-то (не обязательно в США) был объявлен дефолт, - и начнётся рассыпание карточного домика. Слишком много банков вложились в эти долги.
Риски обрушения привычной финансовой системы очень велики.
«СП»: Влияют ли на эти риски конфликт на Ближнем Востоке и агрессивное поведение Киева в Европе?
- Любой из этих двух региональных вооруженных конфликтов может стать "чёрным лебедем" для финансистов всего мира.
«СП»: Вы сказали о любом дефолте, но на днях Киев объявил, что прекращает выплачивать по внешним долгам. Это - дефолт, но мировые финансы никак не отреагировали...
- Западные благодетели Украины уже договорились с Киевом, как тот будет расплачиваться. Там есть, чем платить – месторождениями лития, которые забронировала Америка, огромными по европейским меркам площадями аграрных земель, которые распределят между сильными государствами ЕС.
Всё это Киев отдаст, и никто из его крупных инвесторов в убытке не будет. Любое достояние, которое не отойдет к России, достанется крупному бизнесу Запада. А деньги вложены небольшие по сравнению с будущими богатствами, поэтому за дефолт это никто не считает.
Настоящим чёрным лебедем может стать любой дефолт миллиардов на сто - от страны, которая не станет расплачиваться по долгам территориями.
Это могут быть Германия, которая раньше была локомотивом Европы, а теперь всё время на нуле, либо в рецессии, ядерная Франция, Италия…
«СП»: ЦБ говорит, что в случае мирового кризиса поднимет ставку, но всё равно инфляция достигнет 13-15%, вниз поползет ВВП. Откуда такой мрачный прогноз?
- Я тоже не знаю, откуда. Это – логика финансистов. А с точки зрения экономической науки – при резком охлаждении экономики инфляция просто не может расти.
Охлаждение экономики всегда сопровождается резким падением инфляции, потому что падают доходы, люди вынуждены экономить, уплотняется конкурентная среда. И нужно иметь в виду ещё одно обстоятельство: ЦБ не учитывает в своих расчетных моделях структурные переходы.
А в ходе кризиса структура экономики всегда меняется, и в России обязательно изменится. Глобальный кризис сокращает расходы на потребление, но остаётся необходимость в ремонтах, восстановлении, воспроизводстве критической инфраструктуры. Кризис не кризис, а нужно держать в порядке железные дороги, электростанции.
«СП»: Во время кризисов власть занимает население, которое хочет работать, озеленением и прокладками всевозможных шоссе, как это делали США в великую депрессию. И вкладывает в это даже больше средств, чем обычно…
- Всё это открывает дополнительные возможности для нашего индустриального экспорта. А это – металлы, гравий и бетонные смеси, строительная техника, которая у нас неплохо получается.
Кроме того, открываются новые возможности на рынке продовольствия. Кушать людям за границей надо, а у нас есть возможность продавать еду дешевле, чем могут себе позволить другие игроки рынка продовольствия.
Многие озабочены тем, что будет с угольной отраслью в будущем. Но сегодня, если Китай и страны АТР решат, благодаря кризису, несколько лет поэкономить на развитии зелёной энергетики – мы сможем погнать туда ещё больше угля.
ЦБ все эти открывающиеся возможности в своих прогнозах традиционно не учитывает. Это даже хорошо – мы преодолеваем кризисы всегда легче, чем это прогнозировалось. Если вести себя умно – Россия только выиграет от глобального эффекта домино в мировых финансах.