Топ-5 событий предстоящей недели

Investing.com — В США выйдут данные по инфляции, за которыми будут пристально следить инвесторы, пытаясь определить дальнейший путь процентных ставок ФРС, а начало сезона праздничных покупок и активность в сфере розничной торговли покажут, как потребительские расходы держатся в условиях роста цен. Представляем вашему вниманию обзор событий на рынках на предстоящую неделю.

1. Данные по инфляции

В среду в США выйдет индекс цен личных расходов на личное потребление, который является предпочтительным показателем базовой инфляции, рассчитываемым ФРС.

Экономисты ожидают, что индекс PCE в октябре вырос на 2.3% в годовом исчислении.

Хотя США должны опубликовать ноябрьские данные по потребительским ценам и ценам производителей до следующего заседания ФРС 17-18 декабря, это будет последний отчет по индексу PCE до этого момента.

Недавние неустойчивые данные по инфляции заставили ФРС занять осторожную позицию в отношении дальнейшего снижения процентных ставок.

Рыночные ожидания относительно того, пойдет ли банк на очередное снижение ставки на 25 базисных пунктов в декабре или возьмет паузу, разделились на фоне неопределенности в отношении потенциала восстановления инфляции при приходе к власти администрации Трампа.

2. Черная пятница

На предстоящей неделе инвесторы получат свежую информацию о состоянии здоровья американских потребителей и розничного сектора, поскольку «черная пятница» ознаменует начало сезона праздничных покупок, что, вероятно, покажет, как покупатели справляются с ростом цен.

Результаты прибыли двух крупнейших розничных компаний на прошлой неделе дали две совершенно разные точки зрения. Во вторник Walmart в третий раз подряд повысил прогноз годовых продаж и прибыли, в то время как акции Target резко упали в среду после того, как прогноз сопоставимых продаж и прибыли за праздничный квартал оказался ниже прогнозов.

В ближайшие дни также должны выйти свежие отчеты о прибылях розничных компаний: Best Buy, Macy’s, Nordstrom и Urban Outfitters.

3. Трамп-торговля

Похоже, что «Трамп-торговля» пока остается ключевым фактором рыночной активности.

Инвесторы, сделавшие ставку на «покупай криптовалюту и доллар, продавай иностранные активы», по-прежнему в прибыли, несмотря на небольшое замедление динамики. Биткоин в моменте подошел к отметке $100 000, подорожав примерно на 50% с начала октября, когда рынки отдавали предпочтение победе Трампа на выборах. Индекс доллара вырос на 3,6%.

Чистая энергетика — цель Трампа — показала наихудшие результаты: ETF iShares на чистую энергию упал почти на 14%. Мексиканский песо потерял более 4%, а европейские акции упали примерно на 3%.

Тем не менее, сопротивление сделкам, связанным с Трампом, может возрасти, если опасения по поводу оценки стоимости акций усилятся или геополитические риски поставят под сомнение ралли рисковых активов.

4. Цены на нефть

В пятницу цены на нефть выросли примерно на 1% и достигли самого высокого уровня за последние две недели, поскольку эскалация геополитической обстановки вокруг Украины повысила премию за геополитический риск.

На этом фоне оба нефтяных бенчмарка завершили неделю ростом примерно на 6%.

Тем временем Китай, крупнейший в мире импортер нефти, объявил о мерах по стимулированию торговли, включая поддержку импорта энергоносителей, на фоне опасений по поводу угроз администрации Трампа ввести тарифы.

5. Инфляция в еврозоне

В пятницу в еврозоне будут опубликованы данные по инфляции, за которыми инвесторы пристально следят, поскольку рынки пытаются определить направление денежно-кредитной политики Европейского центрального банка.

Инфляция выросла до 2% в октябре после того, как в предыдущем месяце она упала ниже целевого уровня ЕЦБ в 2%.

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что деловая активность в блоке резко ухудшилась в этом месяце, поскольку сфера услуг сократилась, а производство погрузилось в рецессию.

ЕЦБ уже трижды снижал ставки в этом году, и рынки ожидают еще одного снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре на фоне опасений по поводу экономических перспектив региона.

Тем временем рейтинговое агентство Standard and Poor’s должно пересмотреть кредитный рейтинг Франции после того, как Fitch и Moody недавно понизили свои прогнозы до негативных.