Прогноз по Dow Jones, Nasdaq и S&P 500 на неделю

Investing.com — В пятницу S&P 500 и Nasdaq Composite достигли новых рекордных максимумов, чему способствовали несколько более сильные, чем ожидалось, данные по занятости за ноябрь, которые, вероятно, не помешают ФРС снизить ставки позднее в этом месяце.

Индекс S&P 500 вырос на 0,25% и достиг отметки 6 090,27, а Nasdaq поднялся на 0,81% до 19 859,77 благодаря хорошим показателям Tesla, Meta Platforms * и Amazon. Оба индекса достигли исторических максимумов в течение сессии и закрылись на новых вершинах. Между тем индекс Dow Jones Industrial Average потерял 123,19 пункта, или 0,28%, завершив день на отметке 44 642,52.

За неделю S&P 500 и Nasdaq показали третий подряд недельный рост, поднявшись на 0,96% и 3,34% соответственно. Dow, однако, снизился на 0,6% за тот же период.

Вышедший в пятницу отчет о занятости показал, что число занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре выросло на 227 000 человек, превысив прогноз Dow Jones в 214 000 человек и отразив резкий рост по сравнению с пересмотренным в сторону повышения октябрьским показателем в 36 000 человек. Уровень безработицы вырос до 4,2%, что совпало с ожиданиями.

На этой неделе основное внимание будет приковано к данным по инфляции: ноябрьский индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI) будут опубликованы в среду и четверг соответственно.

Стратеги JPMorgan ожидают, что CPI покажет рост базового индекса на 0,3%. Они отмечают, что потребуется значительный сюрприз в данных, чтобы изменить их ожидания относительно траектории политики Федеральной резервной системы.

Что касается цен производителей, то стратеги прогнозируют рост индекса PPI на 0,2% в ноябре, что соответствует октябрьским темпам.

Ожидается, что цены на энергоносители вырастут на 0,3% после трех месяцев снижения подряд, а цены на продукты питания повысятся на 0,2% после октябрьского падения на 0,2%. Без учета цен на продукты питания и энергоносители базовый индекс цен на товары и услуги вырастет на 0,2%, что соответствует тенденции последних месяцев.

Однако аналитики прогнозируют небольшое замедление роста цен на основные товары, прогнозируя увеличение на 0,1% в ноябре по сравнению с более сильным ростом на 0,3% в октябре.

Отдельно стратеги Citi заявили, что более низкий базовый индекс потребительских цен на этой неделе «также должен переключить внимание ФРС и рынка с инфляции на смягчение ситуации с занятостью».

Банк ожидает снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе, а также продолжения снижения ставки на последующих заседаниях до конечного уровня 3,00-3,25 %.

Еще одна важная неделя: Broadcom, Adobe представят отчетность

Эта неделя также принесет несколько важных новостей о доходах.

Инвесторы и аналитики смогут ознакомиться с новыми финансовыми результатами Adobe, Broadcom, Toll Brothers и Oracle, среди прочих.

Компания Broadcom, один из ключевых игроков на рынке искусственного интеллекта, продемонстрировала впечатляющие результаты в этом году: с начала года ее акции выросли на 60%. Рост бумаг был обусловлен активным развитием вычислительного и сетевого бизнеса, специализирующегося на ИИ.

Более того, компания VMware, приобретенная Broadcom более года назад, похоже, находится на пути к достижению квартальной выручки в размере 4 миллиардов долларов и годовой цели в 12 миллиардов долларов.

Что говорят аналитики об акциях США

Oppenheimer: «Мы устанавливаем наш ценовой ориентир для S&P 500 на 2025 год на уровне 7100 к концу года. Это на 16,7% выше закрытия прошлой пятницы и предполагает 25,8-кратный мультипликатор по отношению к нашему прогнозу прибыли в 275 долларов». 

«Компании во всех одиннадцати секторах могут выиграть от повышения производительности с помощью искусственного интеллекта для дальнейшего обслуживания потребностей бизнеса и клиентов».

Citi: «Мы сохраняем позитивный взгляд на американские акции до 2025 года. Базовая цель по S&P 500 на уровне 6500 позволяет рассчитывать на рост в среднем на одну цифру после нескольких лет роста на 20%+. Продолжающаяся мягкая посадка и попутный ветер со стороны искусственного интеллекта теперь взаимодействуют с обещаниями и рисками политики Трампа. Продолжение расширения за пределы влияния роста компаний с крупной капитализацией имеет решающее значение, но расширенная точка отсчета оценки будет оставаться постоянным препятствием. Наши предположения о „бычьем“ и „медвежьем“ сценариях позволяют ожидать повышенной волатильности в следующем году».

BCA Research: «Рынок труда находится состоянии, когда создание рабочих мест (найм) и сокращение (увольнения) одновременно выглядят сдержанно. Мы ожидаем, что продолжающееся смягчение условий на рынке труда в конечном итоге спровоцирует волну увольнений, запустив порочный круг, в котором сокращение заработной платы приведет к снижению расходов, что повлечет за собой дальнейшее сокращение заработной платы и еще более медленный рост расходов, пока предприятия не сократят дискреционные инвестиции и не наступит рецессия. Хотя мы ожидаем, что рецессия будет мягкой и непродолжительной, мы, тем не менее, считаем, что S&P 500 пострадает от медвежьего рынка».

UBS: «Поскольку риски либо не материализуются, либо инвесторы не обращают на них особого внимания по мере приближения праздников, путь наименьшего сопротивления для рынков — продолжать ралли. Данные по инфляции на этой неделе и снижение ставки ФРС на 25 б.п. на следующей неделе не гарантируют этого, поскольку эти события уже в значительной степени учтены. Но в отсутствие негативного потока новостей восходящий импульс имеет тенденцию к самоусилению, поддерживаемый инвесторами, которые настроены на ралли. Компромисс заключается в том, что это настраивает рынки на коррекцию в 1 квартале, если данные или политика не оправдают ожиданий».

Evercore ISI: «Несмотря на то, что показатель S&P 500 TTM P/E на уровне 25x является завышенным, изобилие не стало иррациональным, и цены на активы не зашли „слишком далеко“, чтобы можно было говорить о завершении „бычьего“ рынка. Оценки не являются достаточно экстремальными, поскольку ФРС снижает ставки, а экономика все еще сильна. Настроение оптимистичное, но еще не повсеместно».