Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 16 по 22 декабря

Курс рубля продолжит колебаться, напряженность на Ближнем Востоке защитит цены на нефть, на настроения фондового рынка повлияют заседания ФРС США и Банка России по процентным ставкам. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

- Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль будет в целом стабильным и продолжит торговаться в диапазоне 13,5-14,3 руб. за юань, 100-106 руб. за долл., 105-112 руб. за евро.

Волатильность рубля может остаться повышенной из-за продолжающейся адаптации валютного рынка к работе в условиях недавних американских санкций. Российские экспортеры и импортеры продолжают перестраивать платежные схемы для работы в изменившихся условиях.

Против рубля по-прежнему будет выступать неблагоприятная сезонность конца года: возрастает спрос на валюту, в том числе для оттока капитала, который сейчас может быть усилен ухудшением геополитического фона. Кроме этого, в конце года возрастают бюджетные расходы, которые в том числе идут на закупку импорта для государственных нужд.

В то же время поддержку рублю окажут умеренное удорожание нефти на мировом рынке, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 8,4 млрд руб. в день, "Прямая линия" с президентом 19 декабря, а также вероятный подъем ключевой ставки 20 декабря до 23%.

Вслед за вероятным повышением ключевой ставки на сопоставимую величину возрастут ставки по депозитам, что еще больше увеличит привлекательность рублевых сбережений. Кроме этого, возросшие ставки по кредитам будут снижать спрос на импорт (то есть спрос на валюту).

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":

- Мировые цены на нефть за неделю немного подросли, при этом влияние факторов было разносторонним. В пользу снижения котировок указывало глобальное укрепление доллара после публикации данных по инфляции в США в ноябре. Несмотря на то, что большинство цифр оказалось на уровне с рыночными ожиданиями, сам факт усиления ценового давления снижает возможности Федрезерва по быстрому смягчению монетарной политики, что позитивно для американской валюты. Отраслевая статистика в США также оказала давление на котировки. За неделю коммерческие запасы нефти снизились немного сильнее рыночных прогнозов, однако запасы нефтепродуктов выросли заметно выше ожиданий, при этом уровень добычи обновил исторический максимум.

В числе факторов поддержки стоит выделить геополитику. Сохранение напряженной ситуации на Ближнем Востоке, несмотря на объявленное прекращение огня, защищает нефтяные цены от глубокой просадки. При этом риторика новой администрации США становится все более жесткой по отношению к Ирану. Ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК выглядели нейтрально. В отчете МЭА стоит выделить заметное повышение прогноза роста спроса на нефть в 2025 году - с 840 тыс. баррелей в сутки до 1,1 млн баррелей в сутки. Это во многом будет связано с реализацией правительственных мер по поддержке экономики Китая.

Краткосрочные перспективы нефтяного рынка выглядят нейтрально. Закрепиться выше уровня 75 долл. за баррель Brent будет довольно сложно при текущем наборе факторов. Смещение цены в диапазон 75-80 долл. за баррель должно сопровождаться более значимыми драйверами. При этом от снижения нефтяных цен защищают потенциальные риски геополитической конъюнктуры. Таким образом, более вероятным в ближайшие дни выглядит диапазон 72-75 долл. за баррель.

Биржа

Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":

- Предстоящая неделя будет насыщенной как в целом для мировых рынков, так и для отечественного. Волатильность в акциях может усиливаться на фоне важных предстоящих событий, а ключевым рубежом, вероятно, останется отметка 2500 пунктов по индексу Мосбиржи. Инвесторы будут следить за геополитикой, сырьевыми ценами, курсом рубля, корпоративными новостями, сигналами регуляторов и статданными.

На внешнем контуре центральным событием будет заседание ФРС 18 ноября. Как ожидается, процентные ставки будут понижены на 25 базисных пунктов. На конец недели намечен саммит лидеров Евросоюза. Геополитический фон, вероятнее всего, останется напряженным.

Помимо решения ФРС на общие настроения может оказать макростатистика. Тон настроениям в понедельник задаст блок показателей из КНР, в том числе данные по объемам промпроизводства, безработице и розничным продажам. Во вторник отметим сведения по розничным продажам в США за ноябрь, на следующий день - ИПЦ еврозоны за минувший месяц. В четверг выйдет оценка американского ВВП за третий квартал.

В России главное событие будущей недели - заседание Банка России. Последние данные по инфляции практически не оставляют сомнений, что ключевая ставка будет повышена, консенсус ожиданий сложился на 23%. В целом это событие уже заложено в котировках, тем не менее до заседания инвесторы могут проявлять осторожность. Из корпоративных событий выделим внеочередные собрания акционеров Лензолота, Татнефти, ОзонФарм, посвященные вопросу утверждения дивидендов. Через дивидендный гэп пройдут акции Лукойла, ФосАгро, HeadHunter, Северстали.