Прогноз капитальных затрат на ИИ в 2025 году остается сильным, Nvidia и Broadcom - лучший выбор BofA

Investing.com — Аналитики Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) в пятничной заметке заявили, что прогноз расходов на центры обработки данных и искусственный интеллект в 2025 году остается сильным, ссылаясь на положительные недавние показатели от крупных американских "гиперскейлеров".

BofA отметил, что производители чипов для ИИ Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Broadcom (NASDAQ:AVGO) остаются его главными фаворитами в рамках этого тренда, а расширение расходов также повысило привлекательность AMD (NASDAQ:AMD) и Marvell Technology Inc (NASDAQ:MRVL).

BofA отметил, что хотя глобальные расходы гиперскейлеров на ИИ в первом квартале составили 92,0 миллиарда долларов, что немного ниже ожиданий в 93,8 миллиарда долларов, большинство гиперскейлеров, похоже, продемонстрировали намерение продолжать тратить на ИИ в ближайшие кварталы.

BofA ожидает, что общие капитальные затраты на ИИ составят 414 миллиардов долларов в 2025 году, что на 44% больше, чем в прошлом году. Капитальные затраты также увеличатся до 432 миллиардов долларов в 2026 году.

Прогноз капитальных затрат на ИИ остается сильным, несмотря на многочисленные опасения по поводу замедления расходов в долгосрочной перспективе, особенно после того, как выпуск китайского DeepSeek AI в начале этого года вызвал стремление к более эффективным моделям ИИ с меньшими требованиями к оборудованию.

BofA отметил, что из крупных американских гиперскейлеров Google (NASDAQ:GOOGL) и Microsoft (NASDAQ:MSFT) подтвердили свои прогнозы капитальных затрат на 2025 год, в то время как Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) (NASDAQ:META) повысила свой прогноз капитальных затрат на 2025 год до 64-72 миллиардов долларов с 60-65 миллиардов долларов.

Amazon (NASDAQ:AMZN) не обновлял свой прогноз на 2025 год в размере 105 миллиардов долларов со своего отчета за четвертый квартал, но было замечено, что основной партнер по чипам Marvell увеличивает свои объемы.

"Мы ожидаем, что масштабирование ИИ продолжится: 1) традиционное пред/пост-обучение передовых моделей (размеры моделей увеличиваются в 2 раза каждые шесть месяцев), 2) производные модели (как DeepSeek), 3) масштабирование во время тестирования для вывода (до >100 раз больше сгенерированных токенов по сравнению с обычным выводом) и 4) суверенный/корпоративный ИИ, который все еще находится на ранних стадиях", — написали аналитики BofA в заметке.

Гиперскейлеры ИИ с Уолл-стрит являются безусловно крупнейшими инвесторами в инфраструктуру ИИ в мире, вложив сотни миллиардов долларов в быстрорастущие технологии за последние два года.

Это, в свою очередь, принесло большую пользу производителям чипов, обслуживающим эту отрасль, вызвав резкий рост рыночной стоимости таких крупных компаний, как Nvidia. Контрактный производитель чипов TSMC также стал одним из основных бенефициаров этого тренда.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.