Jefferies повышает рейтинг двух британских промышленных акций из-за «более привлекательной оценки»
Investing.com - Jefferies в среду повысил рейтинг двух британских промышленных акций — Judges Scientific Plc (LON:JDG) и Ab Dynamics (LON:ABDP) — ссылаясь на «более привлекательную оценку» после недавней коррекции цен на акции.
Повышение рейтингов отражает изменение настроений вокруг конечных рынков, затронутых политической неопределенностью в США, особенно в секторах научных исследований и автомобилестроения.
Акции Judges Scientific и AB Dynamics выросли на 1,8% и 0,5% в Лондоне соответственно.
Jefferies понизил рейтинг Judges Scientific до «Держать» в январе из-за опасений по поводу краткосрочной уязвимости, связанной с нестабильной средой научных исследований.
Хотя аналитики продолжают видеть риски — особенно в США, на которые приходится примерно 25% продаж и которые, как полагают, на 50% зависят от академической среды — а также в Китае, они считают, что задержки заказов, вероятно, сохранятся.
Однако теперь они отмечают, что «акции с тех пор заметно подешевели, и мы считаем, что неопределенность теперь лучше учтена в цене».
В результате понижение рейтинга было отменено, и аналитики повысили рейтинг акций обратно до «Покупать», повысив целевую цену с 8 500 до 9 100p, что подразумевает общую доходность для акционеров (TSR) в 19%.
Несмотря на сохраняющиеся риски в США и Китае, Jefferies указывает на «разнообразный набор бизнесов» Judges и продолжающееся лидерство по показателям маржи и роста в сфере научного приборостроения.
Jefferies также отметил сильную историю компании в сфере слияний и поглощений и финансовую гибкость, заявив, что «сильный баланс обеспечивает возможности для дальнейших выгодных слияний и поглощений».
Несмотря на скромное снижение прогнозов из-за давления валютных курсов и более слабого рынка США, брокер ожидает «устойчивого обновления торговых данных в следующем месяце», которое может восстановить доверие инвесторов.
Наряду с Judges Scientific, рейтинг акций AB Dynamics также был повышен с «Ниже рынка» до «Держать».
Акции значительно снизились, и Jefferies отмечает, что премия к оценке качественных аналогов сузилась до 7% с долгосрочного среднего значения в 27%.
Хотя инвестиционный кейс по-прежнему ограничен опасениями по поводу роста и маржи, аналитики заявили, что «считают текущие мультипликаторы справедливыми, особенно если учесть возможный потенциал роста от среднесрочных целей».
Хотя подверженность компании производству легковых автомобилей ограничена, они считают, что торговые показатели группы должны оставаться устойчивыми, учитывая ее сильную позицию в автомобильных НИОКР, которые исторически хорошо держались во время спадов.
Они также отметили, что обновленные цели ABDP — удвоение продаж и утроение EBITA в среднесрочной перспективе — не отражены в консенсус-прогнозах, несмотря на то, что Jefferies назвал «обычным консерватизмом» управленческой команды.
«Предстоящий день рынков капитала (CMD) (26 июня) станет ценной возможностью лучше понять драйверы роста в симуляции по сравнению с физическим тестированием, а также рычаги для возврата маржи на прежние уровни», — добавили аналитики.
«Оценка по-прежнему мешает нам стать более позитивными», — продолжили они, снизив целевую цену до 1 620p с 1 660p.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.