Пули над Уолл-стрит: обвал биткоина стал первым сигналом перед коррекцией фондового рынка
Ситуация на рынках напоминает о простой истине: за периодами роста всегда наступает время более осторожного подхода
На фоне рекордных максимумов индекса S&P 500 и безудержного оптимизма вокруг искусственного интеллекта прозвучало трезвое и грозное предупреждение. Глава JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил, что рынок недооценивает риски, а вероятность серьезной коррекции в ближайшие полтора-два года составляет 30%. Его слова оказались пророческими: всего через день после этого выступления рынок криптовалют, считающийся барометром глобального аппетита к риску, рухнул, отправив тревожный сигнал по всему финансовому миру. О ситуации — в авторской колонке digital-экономиста Равиля Ахтямова специально для "Реального времени".
Почему Даймон ждет шторма?
Джейми Даймон, один из самых уважаемых банкиров Уолл-стрит, квантифицировал свои опасения: он оценивает вероятность падения рынка в 30%, тогда как, по его мнению, текущие котировки учитывают лишь 10%-ный риск. Но куда важнее сухих цифр были его слова о причинах надвигающейся бури. Глава JPMorgan связал риски с беспрецедентным коктейлем из геополитической напряженности, масштабных бюджетных расходов правительства США и процессов ремилитаризации мировой экономики.
Его предположения были настолько суровыми, что он публично заявил: "Люди говорят о накоплении таких активов, как криптовалюта. Я же всегда говорю, что нам следует запасаться пулями, ружьями и бомбами". Этот образ стал емким символом растущей напряженности в мировых финансовых кругах.
Ситуация в России: криптовалюты как массовый инвестиционный актив
Растущая популярность крипторынка и его влияние на финансовую систему стали предметом серьезного обсуждения на Форуме инновационных технологий FINOPOLIS 2025. В ходе сессии "Криптовалюты как объект инвестиций: первые результаты и будущее на российском рынке" эксперты констатировали, что цифровые активы перестали быть нишевым инструментом.
Как отметил Владимир Верхошинский из "Альфа-Банка", более 7 млн граждан России уже активно инвестируют в криптовалюты. Объем их операций, по разным оценкам, достигает 180 млрд долларов — это сопоставимо с половиной годового дохода РФ от экспорта. Такие масштабы участия частных инвесторов в высокорисковом активе делают особенно актуальной необходимость развития регулируемых цифровых активов, включая потенциальный стейблкоин БРИКС.
Пузырь ИИ и предостережения регуляторов
Значительная часть недавнего роста рынка была обеспечена ажиотажем вокруг искусственного интеллекта. Даймон признает, что ИИ — это реальная и преобразующая технология, но предостерегает инвесторов от излишнего энтузиазма, проводя историческую параллель.
— ИИ реальный. В целом ИИ окупится — точно так же, как в целом окупились автомобили и телевизоры, но большинство людей, участвовавших в их создании, не преуспели, — заявил он, добавив, что часть инвестиций в ИИ будет, вероятно, потеряна.
Его точку зрения поддерживают и регуляторы. Банк Англии предупредил, что стоимость акций технологических компаний, связанных с ИИ, "выглядит переоцененной", что увеличивает риск "внезапной коррекции". Схожее мнение высказала и управляющий директор МВФ Кристалина Георгиева, призвав инвесторов "пристегнуться", потому что "неопределенность — это новая норма". Аналитики Goldman Sachs отмечают, что текущая ситуация, включая рост оценок и схемы кругового финансирования, "рифмуется с предыдущими пузырями".
Системные риски: что скрывается за фасадом рыночного оптимизма
Опасения Даймона не являются преувеличением. Они отражают конкретные системные угрозы, которые аналитики уже видят в текущих рыночных данных. Ниже указаны ключевые риски для финансовой стабильности.
Биткоин как индикатор паники: первый звонок прозвенел
Предупреждения Даймона о том, что "уровень неопределенности должен быть выше", материализовались практически мгновенно. В ночь на 11 октября рынок криптовалют столкнулся с крупнейшим обвалом с апреля 2025 года.
Ниже представлена реакция рынков на заявление президента США Дональда Трампа о тарифах 10—11 октября.
Непосредственным триггером обвала стало заявление президента США Дональда Трампа о готовности ввести дополнительные тарифы в 100% на импорт из Китая. Это было воспринято инвесторами как сигнал к началу полномасштабной торговой войны и спровоцировало бегство капитала из рисковых активов. Падение на крипторынке, произошедшее до открытия основных торговых сессий, стало точным и ранним сигналом для всего мира о начале масштабной коррекции.
Что это значит для инвестора
Ситуация на рынках напоминает о простой истине: за периодами роста всегда наступает время более осторожного подхода. Особенно это актуально для миллионов российских инвесторов, которые, как показали дискуссии на FINOPOLIS 2025, активно участвуют в крипторынке.
Когда крупнейший банк США и Международный валютный фонд одновременно предупреждают о рисках, это стоит учитывать. Речь не о том, чтобы срочно продавать все активы, а о разумных мерах предосторожности:
Основную часть инвестиций лучше держать в той валюте, в которой вы получаете доходы и планируете тратить: для большинства российских инвесторов это рубли. При значительных вложениях в криптовалюты учитывать их исключительную волатильность. Следить за развитием регулирования цифровых активов в России и на международной арене. Диверсифицировать сбережения между разными классами активов.
Недавнее падение биткоина показало, насколько быстро рынки реагируют на политические решения. Это хорошее напоминание, что инвестиции требуют постоянного внимания и разумного подхода. Вместо эмоциональных решений — спокойная оценка и продуманные действия.