Почему цены растут, и как это регулируется

Центробанк России утверждает, что вынужден повышать ключевую ставку из-за растущей инфляции. В октябре в годовом выражении она составила 8,5%. Это в два раза больше, чем установленный ЦБ целевой уровень в 4%. Контроль над ценами помогает справиться с дисбалансами в экономике, поэтому регулятор следит за ним и принимает меры. В этой статье разберём причины, последствия, виды и типы инфляции, а также как и зачем ею управляют.

Что такое инфляция простыми словами

Инфляция — это экономический процесс, означающий рост общего уровня цен на товары и услуги в стране. Инфляция напрямую зависит от потребительского спроса: чем выше спрос, тем выше инфляция, чем ниже спрос, тем ниже инфляция.

В результате инфляции покупательская стоимость денег снижается, и на ту же сумму можно купить меньше товаров и услуг, чем раньше.

Так, стоимость приготовления борща этой осенью обойдётся россиянам на 10% дороже, чем в 2023 году.

© Данные «Атол»

Как измеряют инфляцию

В России и многих других странах инфляцию измеряют с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ). Он даёт понять, насколько изменились средние цены на продукты, одежду, коммунальные услуги и другие товары и услуги, важные для обычного потребителя.

Расчётом индекса занимается Росстат. Он ежемесячно отслеживает стоимость тысяч товаров и услуг в разных регионах страны и оценивает их долю в общей потребительской корзине. Например, рост цен на продукты питания значительнее, чем удорожание ювелирных изделий, поскольку россияне тратят на первое больше.

Альтернативным способом измерения инфляции является индекс цен производителей (ИЦП). Он фиксирует изменение цен на уровне производителей.

Оценки инфляции потребителями отличаются от официальных данных. Это расхождение связано с особенностями восприятия: людям свойственно замечать рост цен и активно реагировать на него, тогда как снижающиеся или стабильные цены обычно привлекают меньше внимания, поясняет ЦБ. Ранее мнение о том, что реальная инфляция может быть выше, высказывали и в Госдуме. Разница в восприятии инфляции весьма ощутима и между домохозяйствами: люди, у которых есть сбережения, воспринимают инфляцию как более низкую, чем люди, у которых сбережений нет, и у первых более низкие инфляционные ожидания, чем у вторых. Так, медианное значение наблюдаемой годовой инфляции у обладателей сбережений составило 12,5%, а у домохозяйств без сбережений — 16%. Ожидания инфляции через год также существенно различались и составили 10,3 и 13,1% соответственно, следует из опроса «инФОМ» в июне 2024 года.

Какие типы инфляции бывают

Существует несколько вариантов инфляции, каждый из которых имеет свои причины и особенности.

Ползучая инфляция — это умеренный и предсказуемый рост цен, обычно не превышающий 3–4% в год. Считается нормальной и даже полезной для экономики, так как стимулирует потребление и инвестиции. Россия достигла такого результата в 2017 году, когда уровень инфляции составил 2,52% — минимального значения в новейшей истории страны.

Галопирующая инфляция — рост цен составляет от 10 до 100% в год. Он ведёт к снижению реальных доходов населения и обесцениванию сбережений. Бизнесу становится сложно планировать расходы, а население стремится потратить деньги как можно быстрее. Галопирующая инфляция была в России с 1996 по 2005 год в России.

Гиперинфляция — самый тяжёлый тип инфляции, когда рост цен превышает 50% в месяц. Такой тип возникает в условиях тяжёлого экономического кризиса, например в результате войны. Гиперинфляция наблюдалась в Зимбабве, в результате страна утратила свою валюту и полностью перешла в расчётах на доллар США. Уровень инфляции в стране достиг рекордного показателя в ноябре 2007 года – 26470,8% в годовом исчислении. В России гиперинфляция наблюдалась в начале 1990-х годов, например в 1992 году инфляция составила 2508,85%.

Стагфляция — сочетание инфляции с экономическим спадом, когда одновременно происходят рост цен и снижение уровня производства.

Япония пережила период стагфляции в начале 1990-х годов после обвала финансовых рынков и «пузыря» недвижимости. В сочетании с медленным экономическим ростом низкая инфляция, и даже дефляция, привели к длительному экономическому застою, известному как «потерянное десятилетие». В 1990 году уровень инфляции в Японии составил 3,7%, что на 1,05 процентных пункта больше, чем в предшествующем 1989 году.

Влияние инфляции на экономику зависит от темпов роста цен и причин, которые её вызывают. Умеренная инфляция может оказаться полезной, она заставляет людей стремиться больше зарабатывать и больше тратить на товары и услуги. Однако, если инфляция выходит из-под контроля, она может стать причиной серьёзных экономических проблем, даже привести к коллапсу национальной валюты.

Ключевая ставка и её влияние на финансы

Что вызывает инфляцию

Экономисты выделяют несколько причин инфляции.

Инфляция спроса: спрос на товары и услуги превышает их предложение. Например, если доходы населения растут, потребление увеличивается, и компании не успевают наращивать производство, это приводит к росту цен.

Инфляция издержек: растут издержки на производство товаров и услуг (сырьё, электроэнергию, транспорт или заработную плату), поэтому компании вынуждены повышать цены на свою продукцию, чтобы сохранить рентабельность.

Монетарная инфляция: увеличивается денежная масса в экономике. Если Центробанк печатает слишком много денег, то их количество в обороте растёт быстрее, чем объём произведённых товаров и услуг. Это приводит к снижению покупательной способности денег и росту цен.

Импортируемая инфляция: в условиях глобальной экономики инфляция может «импортироваться» из-за рубежа. Например, если увеличиваются цены на нефть, это приводит к удорожанию топлива и транспортных расходов, что вызывает рост цен на многие товары.

Когда инфляция может быть полезной

Инфляция способствует инвестициям. Когда компании ожидают роста цен, они охотнее инвестируют в расширение производства и новые проекты. При этом стоимость долгов снижается, что делает кредиты более доступными и привлекательными для бизнеса.

Инфляция уменьшает реальную ценность долга. Поскольку заёмщики выплачивают его в обесцененных деньгах, что полезно как для государства, так и для частных заёмщиков, облегчая обслуживание долгов.

Инфляция помогает устранять экономические дисбалансы. Она смягчает реакцию экономики на внутренние и внешние изменения. Например, рост цен на импортные товары подстёгивает внутреннее производство, делая его более конкурентоспособным.

Как государства управляют инфляцией

Центральный банк регулирует инфляцию с помощью денежно-кредитной политики, основной целью которой является поддержание стабильного уровня цен в экономике или так называемое таргетирование инфляции. Для этого регулятор использует набор инструментов:

Ключевая ставка

Ключевая ставка — главный инструмент Центробанка для контроля инфляции. Она определяет, под какой процент коммерческие банки могут получать средства от ЦБ, и влияет на проценты по кредитам и вкладам.

Если инфляция растёт, ЦБ может увеличить ключевую ставку, что сделает кредиты более дорогими, а вклады более выгодными.

© «Рамблер»

Операции на открытом рынке

ЦБ использует операции на открытом рынке: покупает или продает государственные облигации. Покупка ценных бумаг увеличивает денежную массу в экономике и стимулирует потребление и инвестиции, что может повысить инфляцию, если она слишком низкая. Продажа облигаций, напротив, уменьшает количество денег в обращении, снижая давление на цены.

Резервные требования для банков

Если ЦБ повышает требования, банкам нужно держать больше денежных средств в резерве и меньше направлять на кредиты. Это ограничивает объёмы кредитования и уменьшает денежную массу, замедляя инфляцию. Снижение резервных требований, наоборот, стимулирует банки к выдаче большего числа кредитов, что может способствовать росту цен.

Альтернативные методы контроля над инфляцией

Самый известный альтернативный способ контроля над инфляцией — это информационная политика. Центробанки всё чаще используют её для влияния на инфляционные ожидания. Прогнозы и заявления ЦБ о намерениях могут формировать у населения и бизнеса определённые ожидания.

Если люди уверены, что инфляция останется под контролем, это может снизить их ожидания по росту цен, что поможет в будущем стабилизировать инфляцию.

Коротко

Инфляция — это рост общего уровня цен, из-за которого деньги стоят меньше, и купить на них можно меньше товаров и услуг.

Типы инфляции включают ползучую, галопирующую и гиперинфляцию, которые различаются по степени роста цен.

Основные причины инфляции — это избыточный спрос, рост издержек, увеличение денежной массы и глобальные факторы, такие как повышение цен на импортируемые товары.

Польза умеренной инфляции заключается в стимулировании потребления и инвестиций, снижении реальной стоимости долгов и повышении гибкости экономики.

Центробанк управляет инфляцией в первую очередь через ключевую ставку, которая влияет на стоимость кредитов и уровень потребления.