Пассивный доход: реальность или миф

В этой статье рассматриваем варианты пассивного дохода, которые предлагают в интернете, и разбираем, какие из них могут принести дополнительные деньги без усилий, а какие — нет.

Варианты пассивного дохода

Пассивный доход — это деньги, которые вы получаете независимо от основной работы, без активных усилий. В интернете для формирования пассивного заработка предлагают:

открывать банковские вклады;
сдавать жилую или коммерческую недвижимость в аренду;
инвестировать в ценные бумаги (акции, облигации, ПИФы, ЗПИФы и др.).

Мы разберём эти способы и выясним: сколько они могут принести денег и что для этого нужно.

Банковские вклады и накопительные счета

Банковские вклады и счета — это один из самых простых вариантов пассивного дохода. Вы кладёте деньги на вклад в банке на определённый срок и за это получаете проценты. Главное преимущество — низкий риск, так как вложения застрахованы на сумму 1,4 млн рублей, если банк участвует в государственной программе страхования вкладов.

Недостатки вкладов и накопительных счетов:

Чтобы получать ощутимый доход, нужно иметь крупную сумму денег. Для получения 15 тыс. рублей в месяц при ставке 19% нужно открыть вклад минимум на 1 млн рублей.
Самые высокие ставки у вкладов без опций пополнения и снятия. Условия по накопительному счёту более гибкие: с него можно снимать деньги без потери процентов. Но процентная ставка будет ниже, чем по вкладу.
Вы получите проценты только после полного закрытия вклада. А в случае снятия денег раньше срока проценты будут рассчитывать по ставке до востребования (0,01–0,1% годовых).
Пока деньги на долгосрочном вкладе, ставка может значительно вырасти. Например, если в июле 2023 года вы положили на год под 8,5% годовых, в июле 2024 года ставка уже составляла 16%. Поэтому сейчас эксперты рекомендуют выбирать краткосрочные вклады сроком на 3–6 месяцев. Так, в случае увеличения ключевой ставки вы сможете дождаться закрытия вклада и положить деньги на новый, уже под больший процент.

Что нужно знать о банковских вкладах: полезная информация простыми словами

Реальная доходность вкладов. Чтобы узнать, сколько процентов от вклада вы реально получите, нужно вычесть уровень инфляции из значения ставки.

Например, в октябре 2024 года, по данным Росстата, инфляция была на уровне 8,5%, а процентная ставка — 19% годовых. Получается, что реальная доходность такого вклада составит 10,5%. При этом ваша личная инфляция может быть выше официальной.

19% — 8,5% = 10,5%

Но процентные ставки по вкладам не всегда превышают официальную инфляцию, эта ситуация характерна в условиях экономической нестабильности. В стабильной экономике ставки по вкладу будут ниже инфляции. Так, в марте 2021 года годовая инфляция была на уровне 5,78%, а ставки по рублёвым вкладам в Райффайзенбанке составляли от 4 до 5,3%.

Сдача недвижимости в аренду

Преимущество сдачи недвижимости в аренду — стабильность: деньги от арендаторов приходят ежемесячно и в определённый срок, кроме промежутков, когда ведётся поиск арендаторов. Помочь в поиске может агентство недвижимости, но при сдаче посуточно комиссия будет «съедать» часть прибыли — 5–15% стоимости в сутки (данные сервиса Pampadu). Для поиска арендаторов также можно использовать агрегаторы бронирования (Суточно.ру или Домклик 24), но вознаграждение сервису составит от 15 до 25% стоимости аренды. Есть и другие недостатки:

Расходы на ремонт, обслуживание помещений и коммунальные платежи.
Квартиросъёмщики могут испортить технику и мебель.
Требуется время, чтобы найти подходящее агентство недвижимости или управляющую компанию.
Квартира может долго простаивать, пока ведётся поиск арендаторов.
Большие первоначальные вложения при покупке квартиры и ремонта (если квартира не досталась от бабушки).

В случае покупки квартиры специально для сдачи реальная доходность от аренды составит 5–7%. По данным аналитиков «Циан», чтобы вернуть деньги за покупку квартиры, сдавая её в аренду, россиянам требуется в среднем 18 лет. Если недвижимость куплена в ипотеку, то ещё больше. Квартира в Москве окупится примерно за 22 года, в Санкт-Петербурге — за 24 года.

Инвестиционные инструменты

В качестве пассивного дохода предлагают использовать инвестиционные инструменты — акции, облигации, ПИФы и другие виды инвестиций. Однако нужно учитывать все риски, понимать реальную доходность и быть готовым потерять все вложения.

Акции. Покупая акции, нужно изучить отчётность компаний — как часто они выплачивают дивиденды.

Риски акций:

волатильность (изменение цены);
отсутствие дивидендов из-за внутренних и внешних проблем компании;
делистинг или банкротство компании.

На ноябрь 2024 года номинальная доходность с учётом дивидендов (и без учёта налогов) от вложения в российские акции за 5 лет составила 27%, но за 10 лет — 222%. При этом официальная накопленная инфляция составила 46% за последние 5 лет и 91% за 10 лет. То есть за 5 лет реальная доходность акций — отрицательная, а за 10 лет положительная — 131%.
Кирилл Таченниковдиректор аналитического департамента инвестиционного банка «Синара»

Таким образом, чтобы получить реальную доходность от покупки акций, нужно продержать их у себя в портфеле более 5 лет.

Облигации. При покупке облигаций стоит учитывать срок их погашения. В случае, если вы решите продать их раньше, то можете оказаться в минусе из-за снижения стоимости номинала. Так, индекс RGBI, основной индикатор рынка российского государственного долга, снизился с сентября 2022 года примерно на 27%.

Риски облигаций:

Эмитент (компания, выпустившая облигации) может обанкротиться.
Есть риск, что вы не сможете быстро продать бумагу (упадёт стоимость номинала, не будет покупателей).
Инфляция может обогнать доходность по облигации.

По рынку ОФЗ (государственные облигации) доходность за 10 лет составила 76,1%, а за 5 лет доходность отрицательная (–2,1%). С учётом инфляции получаем –15% за 10 лет и –48,1% за последние 5 лет. Корпоративные облигации за 5 лет дали доходность 44,4%, или –1,6% с учётом инфляции.
Александр Афонинруководитель направления анализа рынка облигаций

То есть реальная доходность облигаций отрицательная.

Фонды. ПИФы и ETF относятся к коллективным видам инвестиций — в их составе есть и облигации, и акции. Доход образуется за счёт роста стоимости пая, а в случае ETF — увеличения цены фонда и регулярных выплат дивидендов от входящих в его состав активов.

Реальная доходность фондов рассчитывается так же, как у акций и облигаций. Из годовой доходности пая нужно вычесть уровень инфляции. Например, можно найти интересующий вас фонд на сайте управляющей компании и посмотреть динамику стоимости пая за год или за пять лет. И вычесть накопленную инфляцию в России за этот промежуток времени.

В качестве примера рассмотрим фонд «Накопительный» от УК «Первая»: реальная доходность фонда за 5 лет составит: 49,43% — 46% = 3,46% годовых.

Комиссия и налоги. Управляющая компания берёт комиссию — от 0,5 до 3% в год от стоимости актива. Также государство берёт НДФЛ с дохода от ценных бумаг — 13%. Деньги списываются автоматически при их выводе с брокерского счёта. Для получения налогового вычета можно открыть ИИС, но для получения льгот нужно не выводить денежные средства со счёта минимум 5 лет. Про инвестиционные налоговые вычеты — в статье 219.1 НК РФ.

ЗПИФы. Позволяют получать доход за счёт регулярных арендных платежей от недвижимости, которой владеет фонд. ЗПИФы создаются обычно на долгий срок — от 3 до 15 лет, число паёв лимитировано, а погашаются они, только когда фонд закрывается.

«Доля таких инвестиций в портфеле не должна превышать 10%», — отмечает персональный брокер инвестбанка «Синара» Константин Топольский.

При выборе пассивного дохода от инвестиций на финансовых рынках Топольский советует учитывать:

риск-профиль инвестора, то есть какой риск на свой капитал инвестор готов принять;
срок инвестиций;
свободное время, которое инвестор готов уделить анализу собственного портфеля.

Если нет свободного времени для анализа собственного портфеля, то лучше выбирать коллективные инвестиции или доверительное управление (операции с активами осуществляет доверительный управляющий), говорит Топольский. Но если вы готовы уделять хотя бы пару часов в месяц анализу собственного портфеля, то лучше выбирать прямые инструменты — конкретные акции и облигации, а не ПИФы, заключил эксперт.

То есть чтобы получилось заработать на инвестиционных инструментах сверх инфляции и не потерять деньги, всё же нужно совершать активные действия. А это противоречит понятию «пассивный доход».

Коротко

Не все варианты пассивного заработка, которые предлагают в интернете, являются таковыми.

Самый простой и надёжный способ получать пассивный доход — вклады. Но чтобы получать значительную сумму в виде процентов, нужно положить на вклад хотя бы 1 млн рублей. Подходит практически любому, у кого есть сбережения.

Сдача недвижимости в аренду требует больших первоначальных вложений и участия, также несёт определённые риски. Подходит только тем, у кого есть недвижимость.

Инвестиционные инструменты могут приносить доход, но сопоставимый с риском: чем больше доходности предполагает инвестиционный инструмент, тем выше риск.

Прежде чем выбрать тот или иной способ, учитывайте, что для организации пассивного дохода всё же нужно потратить определённое время, силы и деньги.