Почему россиянам стало сложнее получить статус «квала»
Банк России ужесточил требования для получения статуса квалифицированного инвестора. Минимальный размер активов для присвоения статуса «квала» вырос вдвое — с 6 до 12 миллионов рублей. Подробнее об изменениях и альтернативных способах получить статус «квала» — в этом материале.
Что изменилось
Квалифицированный инвестор — особый статус, подтверждающий профессионализм участника рынка. «Квалом» могут стать как юридические, так и физические лица. Статус открывает доступ к более широкому спектру финансовых инструментов (бессрочные облигации, ЗПИФы, структурные продукты).
Чтобы стать «квалом», необходимо соответствовать одному из четырёх критериев, установленных ЦБ. В их числе — имущественный ценз. Регулятор решил изменить его минимальный порог.
Повышение имущественного критерия для присвоения статуса квалифицированного инвестора проходит в два этапа:
- Сейчас минимальный размер активов для присвоения статуса «квала» повысили с 6 до 12 миллионов рублей.
- С 1 января 2026 года имущественный ценз вырастет до 24 миллионов рублей.
К активам относятся ценные бумаги, производные инструменты, деньги на счетах во всех банках и у брокеров. Личная недвижимость и автомобили не учитываются.
Зачем ужесточили получение «квала»
Мера направлена на то, чтобы сократить количество случаев, когда человек получает статус квалифицированного инвестора, но не понимает специфики сложных финансовых инструментов и связанных с ними рисков, разъяснили в Центробанке.
Ограничение доступа к определённым финансовым инструментам направлено на защиту инвесторов от рисков, пояснил директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков. По его мнению, мера должна стимулировать инвесторов получать статус «квала» на основе знаний и опыта, а не только имущественного положения.
Инвесторам, не соответствующим новым имущественным требованиям, рекомендуется сосредоточиться на повышении своего финансового образования и опыта, чтобы соответствовать критериям квалифицированного инвестора и иметь возможность участвовать в более сложных инвестиционных продуктах.
Ярослав Кабаков директор по стратегии ИК «Финам»
Имущественный ценз может быть снижен (пока не уточняется на сколько), если инвестор успешно пройдет «усложненное тестирование», добавили в Банке России. Сейчас проект находится в разработке, его могут представить в мае.
Тестов планируется несколько — на понимание специфики и рисков отдельных групп инструментов. Если инвестор захочет получить статус «квала» по всем инструментам, ему придется пройти специальный общий экзамен.
Вопросы для тестирований разрабатывает Национальная ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР).
Альтернативные способы стать «квалом»
Помимо имущественного ценза, существуют ещё три критерия, по которым можно получить статус квалифицированного инвестора.
Способ 1. Опыт работы в финансовой организации, которая совершает сделки с финансовыми инструментами (банк, брокер, управляющая компания).
Если у работодателя есть статус квалифицированного инвестора, вам достаточно проработать два года для получения «квала», если нет — три года.
Важен личный опыт работы с ценными бумагами, а не просто стаж.
Способ 2. Оборот инвестиций. Вы можете получить статус «квала», если за четыре квартала совершите сделок более чем на 6 миллионов рублей.
При этом вы должны совершать не менее одной сделки в месяц и не менее 10 сделок за квартал. Срок владения активами не важен.
Способ 3. Профильное образование. Статус квалифицированного инвестора могут получить россияне с дипломом о высшем экономическом образовании в вузе, имеющем аккредитацию для профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Также учитываются квалификационные аттестаты специалиста финансового рынка, аудитора или страхового актуария и международные сертификаты Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA), Financial Risk Manager (FRM).