«Быки» и «медведи» на бирже: признаки трендов и торговые стратегии
«Быки» и «медведи» — ключевые понятия, необходимые для понимания ситуации на рынке. Умение распознать тренд позволяет инвестору принимать обоснованные решения и зарабатывать на изменении стоимости активов. Как ведёт себя рынок при «бычьем» и «медвежьем» трендах и какие торговые стратегии лучше использовать — в этой статье.
Что такое «бычий рынок»
«Бычий рынок» (Bull Market) — период устойчивого роста цен на активы. Название происходит от того, как «бык» атакует — снизу вверх, подбрасывая рогами свою жертву.
Ключевые признаки «бычьего рынка»:
- Устойчивый рост цен большинства биржевых инструментов.
- Оптимистичные настроения инвесторов. Преобладает позитивный новостной фон.
- Улучшение экономических показателей. Рост ВВП, снижение безработицы, увеличение корпоративной прибыли.
- Высокий спрос. Спрос на активы превышает предложение, что толкает цены вверх.
- Увеличение объёмов торгов.
Не существует конкретного и универсального показателя, определяющего «бычий рынок». Чаще всего о наступлении тренда говорят при росте стоимости активов на 20% и более по сравнению с недавними минимумами.
Самый продолжительный «бычий тренд» в истории длился с марта 2009 года по февраль 2020 года. За этот период американский индекс S&P 500 вырос более чем на 300%.
Популярные стратегии торговли на «бычьем рынке»:
Покупка и удержание. Одна из самых простых стратегий, которая заключается в покупке перспективных активов (например, акций компаний с хорошими фундаментальными показателями) и удержании их в течение длительного периода времени, пока не появятся признаки окончания восходящего тренда.
Покупка на коррекциях. Актив не может постоянно расти даже на «бычьем рынке». Периодически котировки снижаются, после чего возобновляют движение по глобальному восходящему тренду. На таких откатах можно приобрести ценные бумаги по хорошим ценам.
Свинг-трейдинг. Метод краткосрочной торговли. Свинг-трейдеры удерживают позиции в течение нескольких дней или недель. Для определения точек входа и выхода из сделки они используют технические индикаторы, такие как скользящие средние, RSI, MACD, уровни Фибоначчи.
Что такое «медвежий рынок»
«Медвежий рынок» (Bear Market) — период устойчивого падения стоимости активов. Название также происходит от способа атаки. Медведь прижимает лапой свою жертву — сверху вниз, что символизирует снижение цен.
Ключевые признаки «медвежьего рынка»:
- Продолжительное падение цен на большинство активов.
- Пессимистичные настроения инвесторов. Преобладает негативный новостной фон.
- Ухудшение экономических показателей: снижение ВВП, рост безработицы, снижение корпоративной прибыли.
- Снижение спроса. Инвесторы предпочитают удерживать наличные деньги или инвестировать в более надёжные активы.
- Увеличение объёмов торгов.
Обычно про наступление «медвежьего рынка» говорят при падении стоимости активов на 20% и более от предыдущих пиковых значений.
«Медвежий тренд» наблюдался на российском фондовом рынке в период с октября 2021 года по октябрь 2022 года. За 12 месяцев индекс Мосбиржи просел на примерно 50%.
Популярные стратегии торговли на «медвежьем рынке»:
Инвестиции в защитные активы. Переход в более консервативные активы, такие как государственные облигации, золото или мировые валюты.
Игра на понижение. Высокорисковая стратегия для опытных трейдеров. Перед размещением ордера на короткую продажу трейдер берёт бумаги взаймы у брокера. Прибыль и убыток трейдера определяются разницей между ценой продажи акций и ценой их последующей покупки, которая называется «покрытием».
Пример: вы продаёте 100 акций по цене 94 доллара. Цена падает, и акции покрываются по цене 84 доллара. Вы получаете прибыль в размере 10 х 100 = 1000 долларов.
Если акции неожиданно поднимаются, инвестор вынужден выкупать акции с премией, что приводит к большим убыткам.
Использование пут-опционов — срочные контракты, дающие покупателю право продать активы по заранее оговорённой цене в предварительно установленное время. Эмитент обязан выкупить пут-опционы при любом уровне цен. Это полезная стратегия, если вы хотите сохранить свои бумаги, но беспокоитесь о краткосрочном снижении их цены.
Пример: Предположим, у вас есть 100 акций, которые вы купили по 50 долларов за штуку. Вы покупаете 1 пут-опцион на бумаги с датой истечения через 3 месяца и ценой исполнения (страйком) 50 долларов.
Допустим, через 3 месяца цена акций упала до 40 долларов. Вы имеете право продать все 100 бумаг по цене 50 долларов за акцию (цене исполнения), несмотря на то что текущая рыночная цена значительно ниже.
Использование обратных ETF — индексные биржевые фонды, стоимость которых изменяется обратно пропорционально стоимости индекса, за которым они следуют (ProShares Short S&P500 ETF; ProShares UltraShort S&P500). Доступны только квалифицированным инвесторам.
Что делать инвестору во время смены тренда
Смена тренда на фондовом рынке — всегда потенциально опасный момент для инвесторов. Переход от «бычьего рынка» к «медвежьему» или наоборот требует пересмотра стратегии и адаптации к новым условиям. Собрали пять советов, которые помогут правильно действовать в таких ситуациях:
- Не принимайте импульсивных решений. Не спешите инвестировать все свои средства сразу. Разворот рынка может занять время, и цены могут продолжать колебаться.
- Оценивайте риски и сохраняйте дисциплину. Всегда устанавливайте тейк-профит и стоп-лосс-ордера для защиты от возможных убытков.
- Фиксируйте прибыль частично или полностью. Не пытайтесь поймать вершину или дно рынка. Лучше зафиксировать часть прибыли, чем потерять её всю.
- Держите диверсифицированный портфель.
- Обратитесь за советом к финансовому консультанту, если не обладаете достаточными знаниями для самостоятельного анализа рынка.
Коротко
«Быки» и «медведи» — ключевые фигуры на бирже, определяющие тренды движения цен.
«Бычий рынок» характеризуется устойчивым ростом стоимости большинства биржевых инструментов, оптимизмом инвесторов и улучшением экономических показателей.
«Медвежий тренд» характеризуется падением котировок активов, пессимизмом участников рынка и ухудшением экономических показателей.
О наступлении «бычьего» или «медвежьего тренда» говорят при росте или падении стоимости активов на 20% и более.
Во время торгов при любом тренде важно сохранять дисциплину, выставлять тейк-профит и стоп-лосс-ордера и не вкладывать все средства в «одну корзину».