Россияне выбирают инвестиционные счета
С января 2018 года прирост Индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) составил в России 20% — их общее количество, по данным Мосбиржи, перевалило отметку в 400 тысяч. В январе объём средств на ИИС превысил отметку в 45 млрд рублей, а к декабрю, по оценкам участников фондового рынка, эта цифра может удвоиться. Таким образом, ИИС, относительно новое явление в отечественной системе финансовых координат, продолжает набирать силу и обретать новых сторонников. Станут ли ИИС реальной альтернативой государственным пенсиям, покажет время. Перспективная альтернатива Конечно, даже гипотетические 100 млрд рублей на инвестиционных счетах — капля в море на фоне существующих банковских вкладов в РФ на 27 трлн рублей. Однако тенденция перетока вкладчиков на рынок ценных бумаг налицо, говорят эксперты Московской биржи. В случае с ИИС речь идёт о перспективной альтернативе пенсионным накоплениям, об очередном способе обеспечить себе достойную старость. В прошлогоднем рейтинге Natixis Global Asset Management, который фиксирует уровень господдержки пенсионеров, Россия заняла 40 место из 43 возможных. Глава Минфина Антон Силуанов публично заявил, что гражданин РФ должен сам позаботиться о своей пенсии, а не рассчитывать только на государство. Отсюда резонный вопрос — как о ней позаботиться самостоятельно? Для физических лиц есть несколько вариантов, в том числе — копить через Индивидуальный инвестиционный счёт. Это тот же брокерский счёт, но его ключевое отличие и преимущество — льготное налогообложение, которое Минфин ввёл, чтобы привлечь массового инвестора, как опытного, так и начинающего. ИИС стали доступны в России с 1 января 2015 года, с их помощью государство планировало популяризировать среди населения долгосрочное инвестирование в ценные бумаги. В качестве поощрения был использован механизм налоговых вычетов. То есть можно вкладывать деньги в биржевые инструменты с высокой потенциальной доходностью (акции, облигации, валюту и даже фьючерсы с опционами) и получать за это «скидки» на налоги. Два типа ИИС Индивидуальные инвестиционные счета открываются через брокеров, на российских биржевых площадках. ИИС существует двух типов. Тип А предусматривает возврат НДФЛ. На счёт можно положить некую денежную сумму в рублях, сразу же оформить налоговый вычет и торговать бумагами, а не держать их три года. Он позволяет вернуть фиксированную сумму — уплаченные за налоговый период 13% от дохода. Объём вычета не может превышать 52 тысячи рублей в год. Тип Б — это когда владелец освобождается от уплаты налогов на инвестиционный доход, но обязан инвестировать минимум на три года. Минимальная сумма, на которую необходимо пополнять счёт ежегодно — 400 тысяч рублей, максимальная — 1 млн рублей. Объём выплат не ограничен. Важно, что счёт можно пополнять неограниченное количество раз, но сумма пополнений за год не должна превышать 1 млн. Сейчас россияне предпочитают ИИС первого типа. Но, по словам аналитиков фондового рынка, государство гораздо в большей степени заинтересовано в развитии ИИС второго типа. Эти счета предназначены тем инвесторам, которые готовы покупать рискованные активы и которым нужен журавль в небе, а не синица в руках. Разумеется, финансовый рынок — не то место, где предоставляют стопроцентную гарантию. И всё же, по мнению многих брокеров, наиболее надёжный вариант — вложиться в госдолг России, то есть купить облигации федерального займа (ОФЗ). Например, ОФЗ с погашением в 2028 году сейчас можно приобрести с доходностью 8,66%, что немного выше текущих ставок по депозитам (около 7% годовых). Облигации госкомпаний обеспечивают доходность выше ОФЗ на 0,5−1% при сопоставимом уровне риска. Александр Чесных, финансовый директор компании ФинЭкспертиза: Совершенно очевидно, что в среднесрочной перспективе мы увидим продолжение прироста количества ИИС: на текущий момент данным инструментом воспользовалось около 0,5% экономически активного населения страны. Планомерное повышение финансовой грамотности граждан, развитие технологий и цифровизации будут способствовать дальнейшему развитию популярности ИИС. Если говорить о преимуществах ИИС перед государственными пенсионными накоплениями, то можно выделить, во-первых, более выгодные условия по налоговым льготам, которые при сопоставимой доходности ИИС и ПФР сделают использование ИИС более привлекательным. Во-вторых, непосредственно сама доходность. Если гражданин вкладывает средства в ИИС, у него появляется возможность управлять доходностью инвестиций либо напрямую, либо косвенно — через брокера или управляющую компанию. При этом, безусловно, необходимо помнить о том, что повышенная доходность непосредственно связана с повышенными рисками.
