Операционные результаты "Алросы" за III квартал: позитивно благодаря росту цен

Алроса показала хорошие операционные результаты за 3к18, чему способствовала благоприятная ценовая конъюнктура: средние цены реализации алмазов ювелирного качества за квартал выросли сильнее прогнозов – до 199 долл./карат, максимума со 2к14. Добыча оказалась ниже наших оценок ввиду сезонных ремонтных работ, но должна вырасти в 4к18, при этом более высокое, чем ожидалось, содержание алмазов в руде на основных рудниках позволяет предположить, что компания выполнит план на весь 2018 г. Рассчитываемая нами прогнозная цена на 12 месяцев прежняя – 130 руб. за одну акцию, что подразумевает ожидаемую полную доходность 45%. По бумагам Алросы подтверждаем рекомендацию Покупать.