Ещё

Как реагировали на обвал рынков в марте состоятельные россияне 

Как реагировали на обвал рынков в марте состоятельные россияне
Фото: Прайм
МОСКВА, 3 апр — ПРАЙМ, . Март на фондовом рынке РФ запомнился паникой и распродажами, тем не менее, для некоторых инвесторов этот месяц стал хорошей возможностью купить подешевевшие активы. О том, что покупали российские состоятельные клиенты подразделений private banking управляющих компаний, меняли ли стратегии инвестирования в период турбулентности, рассказали опрошенные РИА Новости эксперты.
В марте рублевый индекс Мосбиржи максимально терял 25,6% к уровню закрытия февраля, что сопоставимо с потерями октября 2008 года, в котором индикатор (тогда индекс ) максимально терял за месяц 31,2%. Долларовый РТС на максимуме в марте текущего года терял 37,8% на фоне ослабления рубля к американской валюте.
"Наверное, самый частый вопрос со стороны клиентов private banking: когда начинать покупать активы? Вообще отличительная черта текущего «шторма» на финансовых рынках от предыдущих — это отсутствие паники. Для большинства клиентов это уже не первый кризис, и они знают по предыдущему опыту, что рынки довольно быстро восстанавливаются после обвала и надо такой возможностью пользоваться", — говорит старший вице-президент, директор департамента Private Banking .
"СПОКОЙСТВИЕ, ТОЛЬКО СПОКОЙСТВИЕ!"
Директор Alfa Capital Wealth также отмечает, что для состоятельных клиентов компании этот обвал рынков не первый.
"Опыт, приобретенный в кризисах 2008, 2011, 2014 и 2018 годов, позволяет клиентам оценивать ситуацию и действовать хладнокровно, принимать взвешенные решения, ориентируясь не только на защиту своих активов, но и на окно возможностей. Не зря китайский иероглиф, обозначающий «кризис», содержит в себе иероглиф «возможность», — говорит он.
По мнению управляющего директора, главы направления по работе с частными клиентами , российские инвесторы прошли мартовское падение относительно спокойно, поскольку рынки росли достаточно давно и многие клиенты старались выбирать более осторожные стратегии последнее время, а также разумно использовали кредитное плечо.
Конечно, большинство клиентов интересует, как текущая ситуация отразится на экономике в 2020 году, а также какова потенциальная глубина снижения цен на финансовых рынках, отмечает старший вице-президент , исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» .
Руководитель управления по работе с финансовыми активами дирекции по работе с частными клиентами Михаил Знаменский говорит, что самыми популярными вопросами были: «Что делать с рублями? То, что мы наблюдаем сегодня — рецессия?».
В то же время Седов замечает, что самым частым вопросом в марте, который он слышал, был: «Не пора ли покупать?».
ЧТО В ПОРТФЕЛЯХ?
Состоятельные клиенты управляющих компаний — люди консервативные в своих взглядах на инвестиции в финансовые активы, их интересы в основном сконцентрированы в инструментах с фиксированной доходностью, рассказали эксперты.
"В целом поведение нашей клиентской базы стабильно. Мы не фиксируем клиентских запросов по существенному переформатированию портфеля или выходу из каких-либо конкретных инструментов", — отмечает заместитель генерального директора " — управление активами" .
Потапов отмечает, что по большей части, активы состоятельных инвесторов компании сконцентрированы в облигационных и еврооблигационных стратегиях, в которых профессионалы «ВТБ Капитал Инвестиции» управляют не только кредитным качеством бумаг, но и дюрацией, что позволяет контролировать риск в период нестабильности на рынке.
Впрочем, Денисова из «Открытия» обращает внимание, что снижение финансовых рынков негативно отразилось на текущей рыночной стоимости портфелей, однако в департаменте Private Banking не видели желания клиентов фиксировать убытки и уходить с рынка по плохим ценам. «Наоборот, многие активно покупали подешевевшие активы», — добавляет она.
Седов из ИК «Ренессанс Капитал» замечает, что у многих в портфеле всегда есть ликвидные классы активов ("кэш", депозиты, короткие облигации), и в подобных ситуациях они используют их для того, чтобы покупать дешево.
"Это, к слову, относится не только к фондовому рынку. Поскольку сбережения в большинстве своем делаются в валюте, в текущей ситуации многие, меняя валюту на рубли и покупая квартиры, землю и дорогие автомобили по «старым» рублевым ценам, выигрывали на ослаблении рубля", — добавляет он.
ВО ЧТО ВКЛАДЫВАЛИСЬ
Впрочем, консерватизм не мешает клиентам интересоваться и более рисковыми инструментами, если они сулят выгоду.
"Из ощутимых трендов — мы видим возросший интерес состоятельных инвесторов к американскому рынку акций и желание докупить бумаги индекса SNP 500 на падении", — говорит Евгений Романов из «Газпромбанк — управление активами».
"Что касается спроса, то в марте мы видели интерес к различным классам активов, так как цены стали существенно привлекательнее, а потенциальные доходности выше. Более консервативные инвесторы рассматривали как рублевые облигации, так и евробонды, но также мы наблюдали достаточно высокий спрос на сильно подешевевшие акции как российских, так и иностранных эмитентов", — отмечает Потапов из «ВТБ Капитал Инвестиции».
Денисова из «Открытия» пока видит высокий спрос на российские дивидендные акции, которые достаточно сильно подешевели в течение текущей коррекции, и спрос на консервативные облигации (бумаги ) как в рублях, так и долларах США. «В будущем мы допускаем, что часть клиентов решит выйти из более рисковых активов, но сейчас клиенты ждут отскок», — добавляет она.
Те, у кого был cash, стали покупать акции качественных компаний с расчетом на 1-3 года, также после некоторого падения достаточно активно выкупаются бонды инвестиционного качества, делится с РИА Новости Седов из ИК «Ренессанс Капитал».
Консервативные решения во многом определялись подросшими в результате проблем с рыночной ликвидностью значениями доходности по облигациям качественных эмитентов, отмечает Знаменский из Ситибанка. Например, выбирались государственные облигации развитых стран, корпоративные облигации инвестиционного уровня на фоне агрессивного смягчения денежно-кредитной политики мировых центробанков, поясняет он.
Собеседник агентства отметил также интерес к облигациям в евро, где долгое время царили отрицательные и околонулевые уровни доходности.
Романов из «Газпромбанк — управление активами» рекомендует продолжать придерживаться строгой диверсификации активов, по валюте и инструментам, особенно в период турбулентности на рынке, отмечая, что большая часть инвесторов следует этим рекомендациям.
"Так как никто не знает, где будет нижняя планка у того или иного актива, мы советуем придерживаться главных правил — диверсификация и усреднение, и на долгосрочном промежутке времени активы покажут достойный результат", — рекомендует директор Alfa Capital Wealth Андрей Бабиян.
Видео дня. Когда москвичам ждать скидок на одежду
Комментарии
Читайте также
Новости партнеров
Новости партнеров
Больше видео