Возвращение к золотому стандарту обернется «экономикой пещерного века»

Золото является абсолютно бесполезным финансовым инструментом вроде Bitcoin, считает инвестиционный менеджер компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. В возвращении золота смысла нет Информационное агентство Reuters сообщает о росте цен на золото и связывает это событие с конфликтом между США и Китаем по положению дел в Гонконге. Сегодня одна тройская унция желтого металла торгуется в районе 1,726 доллара США. «Золото не сильно изменилось в цене – оно выросло на 0,75%, поэтому по факту ничего не поменялось. Экономический смысл также говорит, что золото не должно меняться из-за таких событий», - заключает Нигматуллин. По мнению эксперта, золото как финансовый актив представляет собой абсолютно бесполезный товар. У золота нет денежного потока, поэтому оно носит спекулятивный характер, не сильно отличаясь от Bitcoin. «Ценность золота, как спекулятивного товара, сохраняется со времен отмены золотого стандарта. Инвесторы считают, что золото спасает их от инфляционных рисков доллара, из-за чего желтый металл хорошо коррелирует с облигациями, защищающими от долларовой инфляции. Дела обстоят именно так», - резюмирует Нигматуллин. Золото носит символический характер и продолжает у многих людей ассоциироваться с понятием «деньги», пусть и на протяжении пятидесяти лет ими не является. Некоторые политики периодически призывают увеличить роль золота, хотя до восстановления золотого стандарта мало кто договаривается. Если брать Россию, то мы входим в тройку крупнейших производителей золота в мире и в пятерку по золотому запасу. В последние годы, когда Россия охладела к доллару, вложения ЦБ РФ в золото увеличились, но без перегибов. «В целом мы не нуждаемся в золотовалютных резервах. Россия живет при плавающем курсе национальной валюты. Как правило, страны с такой системой и с таргетированием инфляции не формируют существенные золотовалютные резервы, поскольку они не требуются. Зачем вам резервы, если вы не контролируете валюту. Поэтому в США и ЕС почти нет резервов, а раз не нужны резервы, то неважен и их состав», - констатирует Нигматуллин. У золота нет будущего в цифровую эпоху Доцент Департамента экономической теории Финансового университета при Правительстве РФ Петр Арефьев в разговоре с ФБА «Экономика сегодня» отметил, что возвращение к золотому стандарту приведет к созданию экономики пещерного века. «Мы не можем утверждать, что ситуацию с золотом отражает та цена, которая устанавливается на рынке. Нельзя привязаться к золоту и таким образом обрести стабильность. Во-первых, будет скапливаться нелеквид, а во-вторых, в мире добывается не так много желтого металла, поэтому в таком случае мы будем зависеть от ситуации с открытием новых золотых месторождений», - резюмирует Арефьев. Данные по золотым запасам свидетельствуют, что в мире не хватит золота для замещения доллара даже по современным рыночным ценам, поэтому это нереально. «И это равносильно тому, чтобы зависеть от непорядочной политики каких-то государственных властей. Мы рассчитывали, что американцы будут соблюдать монетарные правила, но они этого не делают. В США выпускается много необеспеченной валюты, потому что доллар востребован в золотовалютных резервах других стран. Тем не менее нужно искать привязку не к золоту или к Bitcoin, а найти третью единицу, какую-то новую валюту, насчет которой мир сможет договориться. И у ней должно быть несколько эмиссионных центров, чтобы от одной страны не зависела вся денежно-кредитная политика и вся мировая финансовая система», - резюмирует Арефьев. Россия пытается торговать нефтью в рублях и юанях, чтобы отойти от доллара, но существуют разные пути. Сегодня есть возможность прийти к одному знаменателю, поэтому нет смысла возвращаться к золоту. «В таком случае кроме золотодобычи мы будем зависеть от волатительности золота. Это видно как по обычному, так и по бумажному золоту. Исходя из современных тенденций, то по платине можно быть большим оптимистом, чем по золоту. Производителям нужнее платина, особенно если переход на электромобили задержится. Тогда произойдет отход от палладия и переход к бензиновым катализаторам», - заключает Арфьев. По словам Петра Владимировича, катализатор на платине гораздо надежней, а цены на палладий сильно завышены. Поэтому производителям есть резон переходить на платину, которая выглядит перспективней золота. «Золото обычно хорошо уходит во время кризисов. В такой ситуации, как с COVID-19, инвесторы ищут «тихие гавани», из-за чего возрастает спрос на золото, но как только ситуация на рынке успокаивается, начинается снижение цен на желтый металл. Золото – это тот финансовый инструмент, у которого низкие волатильность и доходность. Поэтому в переходе на золотой стандарт в век высоких технологий смысла нет, поскольку проще договориться и определить для расчетов новую международную валюту», - констатирует Арефьев. Такой новой валютой должен стать стандарт, который устроит всех мировых игроков. «Новый эквивалент не будет абсолютно независимым, но все должны сесть и договориться, а золото – это возвращение к экономике пещерного века. Оно даже не самый редкий металл в земной коре», - резюмирует Арефьев.