Экономика
Компании
Рынки
Личный счет
Недвижимость
Курсы валют
Конвертер валют
Курс доллара
Курс евро

Это передел рынка. Что изменится после сделки «Яндекс» и Тинькофф-банка

предварительно договорился о покупке за $5,5 млрд. «Секрет» узнал у экспертов, почему эту сделку называют неожиданной и знаковой, как она может изменить расклад сил на российском фондовом и финтех-рынках, а также что изменится для клиентов обеих компаний.

Это передел рынка. Что изменится после сделки «Яндекс» и Тинькофф-банка
Фото: Секрет ФирмыСекрет Фирмы

Что произошло

Видео дня

«Яндекс» предложил акционерам кипрской TCS Group (материнская компания Тинькофф-банка) выкупить 100% её акций, и стороны пришли к предварительному соглашению.

в своём Instagram раскрыл рассказал о предстоящей сделке: «Теперь про “продал” банк. Я ещё ничего не продал, сделка обсуждается. И это не продажа, а скорее слияние, я безмерно уважаю “Яндекс”. Мы две лучшие ИТ-компании страны, и там может быть куча синергий!».

Бизнесмен также заявил, что он достиг всего, чего хотел на финансовом рынке, и теперь намерен заняться чем-то другим. После сделки с «Яндексом» группа «Тинькофф» сохранит свой бренд, а сам он останется в компании, добавил предприниматель.

Однако эксперты считают, что у Олега Тинькова были особые причины, чтобы продать банк. В марте стало известно о претензиях к Тинькову со стороны американских налоговиков, после чего бизнесмен рассказал, что болен лейкемией и отстранился от дел.

Посмотреть эту публикацию в Instagram

К сожалению, в конце октября я заболел лейкемией, прилетела ниоткуда и внезапно. Огромное спасибо клинике ЕМС и лично Евгению Аветисову и Анне Шубиной, за то, что быстро и качественно был установили диагноз и я улетел в Берлин. В клинике #Helios, меня буквально спасли тремя химиями, несмотря на 2 сепсиса и еще кучу «побочек» , огромное спасибо Professor Glass, Dr.Buhl and all doctors and nurses at Helios- they were FANTASTIC! Они вывели меня в ремиссию на кровяном и молекулярном уровне, но к сожалению, небольшое количество клеток лейкемии осталось. Поэтому, как и часто это случалось в моей жизни, я принял радикальное решение, делать пересадку костного мозга..это я буду делать уже в Лондоне, на следующей неделе, а там долгие месяцы реабилитации…вероятно до года. Я конечно бы не прошел все эти испытания, если бы не моя семья, я знал, что я живу 31год с лучшей женщиной и у меня прекрасные 3 детей, но я на 200% убедился в этом последние 6 месяцев…Рина просто «вытащила меня», а дети проявили себя взрослыми и цельными людьми. СПАСИБО ВАМ, ЛЮБЛЮ ВАС!!!. ️И конечно, Молюсь Господу, он меня Спас и сохранил после 2-х сепсисов и Covid-19, да-да я еще переболел корона-вирусом 3 месяца назад. Ну и конечно мои друзья из Тинькофф, Оливер и все мои партнеры меня очень поддерживают, и я знаю, что основанный мною бизнес в надежных и ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ руках. И мы выйдем из этого кризиса 100% сильнее, чем любой из наших конкурентов.. просто потому что мы изначально заточены под «онлайн» и «работу из дома» и у нас лучшая в мире финтек команда. ТИНЬКОФФ-НЕ ПРОДАЕТСЯ! я бы хотел попросить прощения у всех, кого я обидел в этой жизни, вольно или невольно. Я правда наговорил много глупостей в своей непростой жизни, слава Богу, я только говорил, но не ДЕЛАЛ гадости. Читая и смотря свои многочисленные интервью, мне местами стыдно, за то, что ГОВОРИЛ, я был часто не прав. Я горжусь тем, что искренне пропагандировал в России предпринимательство и многое сделал для этого, и немного, но поменял среду и отношение к стартаперам и бизнесменам и делал это не для ПР. Ну а я пошел, у меня впереди непростые месяцы, но я буду бороться , шансы есть. Спасибо, что поддерживаете! Богу за всё

Публикация от Oleg Tinkov (@olegtinkov)

30 Июн 2020 в 5:06 PDT

У «слияния» компаний есть предыстория. Ещё в июне 2019 года основатели «Яндекс» и Тинькофф-банка и Олег Тиньков публично обсуждали возможность объединения — но как бы в шутку. На Петербургском форуме бизнесмены иронизировали, что у компаний уже есть кое-что общее: корпоративные логотипы, в которых «много жёлтого».

Впрочем, аналитики восприняли эту беседу всерьёз и описали сценарий слияния компаний — правда, в нём речь шла о покупке «Яндексом» до 25% Тинькофф-банка.

Что уже известно о потенциальной покупке Тинькофф-банка

Сумма сделки — $5,5 млрд.

Часть из них «Яндекс» профинансирует деньгами, часть — своими акциями.

Покупку будет регулировать кипрская Комиссия по ценным бумагам и биржам.

Сделку называют одной из крупнейших на российском финансовом рынке за последние годы.

Покупку могут утвердить на годовом собрании акционеров ИТ-компании.

Сделка позволит развивать собственные финансовые сервисы «Яндексу», который больше не владеет .

Как отреагировал рынок и пользователи Сети

Игроки рынка называют эту сделку знаковой и пророчат, что благодаря ей «Яндекс» потенциально станет лидером российского финтех-рынка. «Партнёрство TCS Group и “Яндекса” может обеспечить долгосрочный синергетический эффект», — отметили аналитики «Финам».

Инвесторы хвастаются доходностью по акциям «Яндекса», которая перевалила за 130%.

twitter.com

Не смогли остаться в стороне от обсуждения и пользователи Сети. Они не столь оптимистично смотрят на слияние компаний, припоминая «Яндексу» высокие цены при пиковом спросе на такси.

«Извините, комиссия за переводы в Тинькофф сегодня 15%, потому что высокий спрос. Ваш “Яндекс”», — иронизируют в Twitter.

«Думаю, “Яндекс” добавит сервисы Тинькофф-банка в “Яндекс.Такси” и будет смотреть, как мир горит», — соглашается один из пользователей.

А ещё пользователи вовсю развлекаются, предлагая визуальные варианты интеграции банка в сервисы «Яндекс». Среди самых популярных вариантов «Янькофф» и «Ябанк».

К чему уже привела сделка, которую ещё не заключили

Основатели «Яндекса» и Тинькофф-банка за несколько часов разбогатели на десятки миллионов долларов.

За первые 25 минут после того, как компании объявили о предварительном соглашении, акции «Яндекса» на Nasdaq выросли на 4,3% — с $59,2 до $61,7 за бумагу. На пике капитализация «Яндекса» поднялась выше $21,5 млрд (1,63 трлн рублей). TCS Group, в свою очередь, подорожала на 10,79%.

Как итог — состояние Олега Тинькова, которое в марте 2020 года оценивали в $1,6 млрд, как минимум удвоится. Его семейный траст может заработать на продаже 40,2% акций банка примерно $2,2 млрд. Состояние основателя «Яндекса» Аркадия Воложа уже выросло на $227 млн.

Вырастут и доходы акционеров. По предварительным условиям сделки, держатели акций Тинькофф-банка получат 8-процентную премию к цене закрытия 21 сентября, 10,4% — к средневзвешенной цене за месяц и 16,9% — к средневзвешенной цене за три месяца.

depositphotos.com

Почему компании выбрали друг друга

После прекращения сотрудничества со «Яндексу» потребовался опорный банк, на который можно было бы завязать существующие сервисы экосистемы, сказал «Секрету» заместитель гендиректора Алексей Басов.

Но то, что он готов поглотить именно «Тинькофф», стало неожиданностью, говорит аналитик «Финам» . «Я ожидал, что "Яндекс" будет строить бизнес-экосистему (то есть более или менее равноправное содружество нескольких игроков) с участием какого-нибудь другого банка, к примеру », — отметил Делицын.

В свою очередь, Тинькофф-банк как лидер технологического банкинга в России также нуждался в партнёре для роста, так как в определённом смысле упёрся в потолок в своей нише, рассуждает Басов. «Продажа "Яндексу" поможет получить каналы доступа к обширной клиентской базе с набором необходимых данных и параметров для организации продаж», — добавляет управляющий партнёр консалтинговой компании KYC Ярослав Худорожков.

Было понятно, что Олег Тиньков избавится от акций своего банка после появления претензий со стороны властей США, отмечает редакция телеграм-канала «Мысли не мысли». По мнению авторов канала, в глазах западных инвесторов Тинькофф-банка «Яндекс» как частная компания в роли покупателя выглядел предпочтительнее, чем, например, госбанки.

Сделка устроит и Кремль. Новый частный акционер, который претендует на большую долю акций интернет-гиганта, мог бы и не устроить государство. «Но, если речь идёт лишь о $2,74 млрд акциями, что будет составлять только 9% стоимости объединённой компании (капитализацию которой можно оценить в $30 млрд), то сделку могут и одобрить», — заметил Делицын.

Сближению двух брендов помогло и то, что их корпоративные культуры — самые близкие на российском рынке, отметил портфельный управляющий Эдуард Харин.

Многие аналитики говорят, сделка «Яндекса» и TCS Group — уникальный пример соглашения, от которого выигрывают обе стороны. «Обычно растут акции только той компании, которую покупают. А акции той, которая покупает, падают. Тут же в выигрыше, очевидно, обе стороны», — написал в своём телеграм-канале инвестбанкир и профессор .

Как сделка отразится на клиентах

Альянс ИТ-гиганта и финансового института будет основой для появления новых продуктов, уверен . «Экосистема "Яндекса" может стать конкурентом экосистеме Сбербанка, с которой будет бороться за кошельки и внимание потребителей. Нас ждёт достойная конкуренция двух великолепных команд, и конечные пользователи от этого только выиграют», — сказал эксперт. Это противостояние уже помешала совместному предприятию «Яндекса» и Сбербанка. «Мы не боимся конкуренции», — такой фразой прокомментировал сделку бывшего партнёра глава Сбербанка .

Аудитории «Яндекса» уже можно готовиться к роли «активных онлайн-шоперов, завсегдатаев маркетплейса и ценителей изысканных финансовых продуктов», считает Леонид Делицын.

Яндекс, накопивший за двадцать лет петабайты знаний о том, чего мы ищем в жизни, способен значительно улучшить качество скоринговых процедур, то есть тех, которые решают, давать ли нам кредит и какую яхту предлагать — 30-метровую или покороче. Возможно, утечки в СМИ по поводу регистрации товарных знаков, вроде «Я.Банк», были допущены неспроста. Хотя вполне возможно, что кредиты он будет выдавать строже, чем другие новые банки, — но не только потому, что его скоринг будет лучше, а и потому, что многие уже и так глубоко закредитованы.

Леонид Делицын аналитик ГК «Финам»

Как сделка изменит фондовый рынок

Объединение компаний усилит конкуренцию между двумя российскими биржами, Московской и Санкт-Петербургской, считает основатель инвестиционной группы «Русские фонды» .

Дело в том, что Тинькофф-банк был главным брокером, сумевшим по-настоящему раскрутить рынок иностранных ценных бумаг на , считает эксперт. «Обороты Санкт-Петербургской биржи стали стремительно расти, бить чуть ли не ежемесячно рекорд за рекордом, и в конце концов этим летом вышли не невиданную планку. Этим летом оборот на рынке акций Санкт-Петербургской бирже достиг уровня оборота по акциям на !» — объясняет Васильев.

По его мнению, сделка создаст приток частных клиентов в Тинькофф-банк, усиливая позиции Санкт-Петербургской биржи. «По совокупности всех рынков (валютного, денежного, фондового) Московская биржа, конечно, ещё больше Санкт-Петербургской. Но интрига этой новой биржевой конкуренции растет на глазах», — отметил Сергей Васильев.

Сделка действительно придаст дополнительный импульс развитию Санкт-Петербургской биржи, где благодаря технологиям банка уже сложился интересный и ликвидный рынок иностранных ценных бумаг, сказал «Секрету» руководитель лаборатории анализа институтов и финансовых рынков . Он ждёт, что на финансовом рынке развернётся новый этап борьбы финансовых организаций за клиента.

Есть и риск. К сожалению, текущее финансовое регулирование пока недостаточно защищает интересы долгосрочных инвесторов (отстали от жизни стандарты продаж финансовых продуктов, плохо раскрывается информация о доходности и рисках, очень высоки издержки частных инвесторов). В этих условиях сделка может иметь неопределённый эффект, в том числе подтолкнуть частных лиц к спекуляциям на финансовом рынке. В США мы видим, что союз брокера Robinhood с лидерами общественного мнения в популярных социальных сетях создаёт серьёзные риски для начинающих инвесторов, подталкивая их к опасным спекуляциям. Хотелось бы, чтобы на нашем рынке такие проблемы не воспроизводились. Надеюсь, что сделка даст импульс к росту именно сберегательных стратегий населения.

Александр Абрамов руководитель лаборатории анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС

Евгений Коган и Эдуард Харин ждут, что вслед за акциями «Яндекса» и TCS Group будут расти котировки других технологических компаний, прежде всего — (владеет интернет-магазином Ozon) и