Рубль скатился на новое дно
На торгах в четверг, 28 января, курс доллара поднимался до отметки 76,5 руб., максимальной с 30 ноября, а евро достигал 92,5150 руб., переписав 3-месячный рекорд. В итоге ЦБ был вынужден установить курс на 29 января в 76,2 руб. за доллар и 92,1 за евро.
«Скорее всего основным драйвером падения рубля сейчас являются нерезиденты», - отмечает начальник центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин.
В ноябре-декабре иностранные банки и их дочки в России активно покупали рублевые активы (на 3,5 млрд долларов) и, по данным ЦБ, встали в длинную позицию по рублю на рынке свопов. Причем ее размер вернулся практически к докризисным уровням, достигая в моменте 10 млрд долларов.
Но ставки на рубль начали «гореть» на фоне растущих санкционных рисков, ускорения инфляции и общего оттока инвесторов из активов развивающихся стран. Рынок российского госдолга стал одним из худших в EM с начала года: индекс цен облигаций федерального займа RBBI в четверг обновил минимум с апреля - 150,62 пункта.
«Иностранцы следят за внутриполитическими событиями вокруг Навального и его сторонников, и этот фактор приходится учитывать, ведь происходящее рождает предупреждения западных политиков о возможности введения новых санкций», - говорит Дмитрий Полевой, директор по инвестициям «Локо-Инвест».
«Это может оказывать дополнительное давление на курс рубля, который находится под негативным влиянием снижения цен на нефть и укрепления курса доллара», - говорит стратег Альфа-банка Джон Уолш. Brent дешевеет на 0,15%, до 55,46 доллара за баррель.
Рубль повторяет динамику большинства валют развивающихся стран на фоне общего ухода трейдеров от риска, а помимо санкционных рисков давление оказывают завершение налогового периода и покупка валюты Центробанком, пишут аналитики Commerzbank.
С января ЦБ, напомним, скупает валюту на 7,1 млрд руб. в день для наполнения ФНБ в рамках бюджетного правила. На дневных торгах доходность 10-летних облигаций федерального займа подскакивала 6,34% годовых, чего рынок не видел с сентября прошлого года. Но на этих уровнях «появились биды с объемами вдоль всей кривой», пишут аналитики «Локо-Инвест».
Наталия Орлова, главный экономист «Альфа-Банка»: «Сохраняющаяся санкционная премия за риск в валютном курсе говорит о том, что главным фактором движения рынка будут новости из США. После официального вступления президента Байдена в должность 20 января, ожидания новостей на эту тему усилятся: совершенно не факт, что речь будет идти о новых жестких санкциях, но риторика по отношению к России вряд ли может смягчиться.
Опыт 2018 г. показал, что, когда санкции висят как дамоклов меч, этот риск может проявиться неожиданно и привести к очень значительному изменению курса».