Экономика
Компании
Рынки
Личный счет
Недвижимость
Курсы валют
Конвертер валют
Курс доллара
Курс евро

Как граждане объявили войну крупным инвестфондам

Столкновение розничных трейдеров и профессионалов может создать риск для десятков других акций. На этой неделе JP Morgan назвал 45 акций, которые могут быть подвержены аналогичным "выносам", в список в том числе входят компания по недвижимости Macerich Co., сеть ресторанов Cheesecake Factory Inc. и служба подписки на одежду Stitch Fix Inc., отмечает директор по стратегии ИК "ФИНАМ" . "Уверен, что в ближайшее время стоит ожидать, что комиссия по ценным бумагам будет принимать меры вплоть до остановки торгов такими инструментами, - полагает он. - Однако не стоит делать выводы, что за такими движениями стоят лишь частные непрофессиональные инвесторы. История с GameStop Corp. берет начало еще в апреле с главы хедж-фонда Майкла Бьюри, который покупал акции компании именно под "байбэк".
Как граждане объявили войну крупным инвестфондам
Фото: Российская ГазетаРоссийская Газета
Борьба с хедж-фондами онлайн-инвесторов с форума WallStreetBets повлияла и на отечественный рынок. Ряд крупных инвесторов в США был вынужден продавать другие рисковые активы, чтобы покрыть убытки и ликвидировать короткие позиции. Это привело к снижению цен широкого круга активов по всему миру, включая российские ценные бумаги, говорит главный аналитик . Некоторые российские брокеры уже решили ограничить короткие позиции по бумагам американских компаний из-за возможных атак на них.
Среди причин WallStreetBets как явления Васильев называет растущую популярность соцсетей, приход массового розничного инвестора на фондовые площадки, появление простых и удобных приложений для торговли (отметим, что в США особенно популярно приложение Robinhood, через которое можно торговать на бирже вообще без комиссий), длительное нахождение дома из-за пандемии и никуда не девшееся желание быстро заработать деньги.
Аналитик "ВТБ Капитала" смотрит на действия инвесторов с Reddit как на одну из частей надувающегося мирового финансового пузыря. Его главная причина - ультрамягкая монетарная политика и связанный с этим избыток ликвидности. "В случае маржин-колла инвесторы зачастую вынуждены закрывать прибыльные позиции в других инструментах, создавая повышенную волатильность, - объясняет он. - Подобные явления часто происходят на поздней стадии формирования пузыря и через некоторое время завершаются массовым выходом из рисковых активов". Когда пузырь лопается, экономика несет большие потери, погружаясь в длительную рецессию, предупреждает Маккиннон.
Борьба онлайн-инвесторов c хэдж-фондами обернулась распродажей и российских бумаг для покрытия убытков
Васильев считает, что действия инвесторов-активистов сами по себе не несут серьезной угрозы. "Регуляторы, брокеры и инвестиционные фонды обладают гораздо более сильным влиянием, чем розничные инвесторы, и будут защищать традиционную финансовую систему. Искусственное взвинчивание цены в результате сговора может быть признано манипулированием ценами, что преследуется по закону", - подчеркивает он.
Вероятно, акции компаний, которые выросли в цене благодаря WallStreetBets, вернутся к своим фундаментально обоснованным значениям, хотя это может и занять некоторое время, полагает портфельный управляющий УК "Альфа-Капитал" Эдуард Харин. В большинстве случаев хедж-фонды уже закрыли "короткие позиции" в акциях или существенно их сократили, что уменьшает вероятность дальнейшего их роста. Часть компаний, например, American Airlines, приняли решение о дополнительном размещении новых акций, что также будет давить на цены вниз. Нельзя исключать, что и другие оторвавшиеся от своей фундаментальной стоимости компании прибегнут к таким же шагам. По мнению Эдуарда Харина, скорее всего, те, кто остался в акциях, которые многократно выросли из-за огромного спроса со стороны физлиц, потеряют деньги.