Что такое конвертируемый заём. Объясняем простыми словами
Конвертируемый займ — форма инвестирования, когда стартапу дают деньги под процент с условием, что при желании инвестор вправе превратить этот долг в акции компании. Зачем нужен этот инструмент? Конвертируемый займ предоставляет инвестору право выбора: заработать на процентах или на росте стоимости компании. Например, стартап показывает выдающиеся результаты или привлекает очередной раунд инвестиций, в котором его оценка вырастает в несколько раз. Тогда инвестору выгодно получить свою долю в этом проекте, а у стартапа отпадает необходимость возвращать займ. Если же команда стартапа не оправдала надежд инвестора, то всегда остаётся возможность потребовать сумму займа и начисленные проценты. Конвертируемый займ также даёт возможность не тратить время на выпуск акций, реструктуризацию компании и изменение устава здесь и сейчас: он позволяет получить деньги от инвестора и сразу же начать работать с ними, отложив более сложные юридические процедуры. Примеры употребления на «Секрете» «Mail.Ru Group предоставила агрегатру такси “Везёт” конвертируемый заём, который она сможет превратить в акции компании». («Секрет фирмы» — о сделке 2018 года.) «Потом открыли подписку на конвертируемый заём — довольно популярный в Штатах инструмент инвестирования, когда проект находится на ранней стадии и его стоимость сложно оценить». (Из материала об этапах развития компании Unisound.) История Этот инструмент широко используется на рынке венчурного инвестирования за рубежом. Проформы конвертируемых займов разработали акселераторы Ycombinator и 500Startups — и вскоре конвертируемые займы стали обычной практикой. О введении конвертируемых займов в России заговорили в 2017 году, когда в Госдуму внесли соответствующий законопроект. «Конвертируемый заём — недорогой инструмент, призванный увеличить потенциальное вознаграждение инвестора и тем самым повысить доступность венчурного капитала для предпринимателей», — говорилось в пояснительной записке. В июне 2021 года Госдума в третьем чтении приняла приняла этот законопроект. «Если раньше конвертируемый займ у нас оформлялся с использованием нескольких различных договоров, которые в конечном итоге не давали 100%-й гарантии инвестору по конвертации долга в капитал, что ограничивало в РФ использование этой конструкции. Теперь конвертируемый займ закреплён в законе как понятие, что позволит сторонам более уверенно чувствовать себя в судах», — объяснил «Секрету» управляющий юридической компании Legalight Гарий Напалков. Статью проверил:
