Что такое SEC. Объясняем простыми словами
SEC (англ. Securities and Exchange Commission — Комиссия по ценным бумагам и биржам) — агентство американского правительства и главный орган власти в США, отвечающий за регулирование фондового рынка страны. В сфере интересов SEC находятся все операции с ценными бумагами в США. Основная задача регулятора — обеспечить прозрачность сделок и противодействовать мошенническим схемам, чтобы сохранить доверие инвесторов к фондовому рынку. Для этого SEC устанавливает правила регистрации ценных бумаг и отслеживает их выполнение. Комиссия также следит за обращением акций и облигаций, деятельностью брокеров, торговыми операциями частных инвесторов и инвесткомпаний, появлением пузырей, манипуляциями и т. д. Комиссия по ценным бумагам и биржам США также занимается расследованиями нарушений. Разбирательство может быть инициировано, если произошла кража ценных бумаг, вскрылись договорные сделки или факты использования инсайдерской информации и т. д. SEC обладает неоспоримым авторитетом в экономической сфере, а также независимой судебной системой, благодаря которой участвует в самых сложных юридических спорах на рынке. Инструменты и методы, которые используются регулятором для разрешения различных процессов и конфликтных ситуаций, стали своего рода эталоном и примером для международных регуляторов. Пример употребления на «Секрете» «SEC заплатила $36 млн информатору, данные которого позволили регулятору открыть расследование, а другим федеральным агентствам — возбудить дела». (Из новости о вознаграждениях, которые американский регулятор выплачивает осведомителям.) Нюансы Под контроль Комиссии по ценным бумагам и биржам США подпадают любые компании (в том числе и российские), акции которых торгуются на американских биржах. Основанием для расследования со стороны SEC могут стать любые нарушения законодательства в сфере оборота ценных бумаг и обслуживания инвесторов. В числе таких обстоятельств значится также и отказ от предоставления финансовой информации контролирующим органам. Особенно большое внимание SEC обращает на сделки, имеющие признаки корпоративного поглощения. Например, если инвестор приобретает пакет в 5% и более от числа акций компании, это событие обязательно становится предметом пристального внимания со стороны SEC. В связи с этим рейдерские захваты предприятий оказываются практически невозможными. Кроме того, интерес SEC могут вызвать жалобы клиентов на недобросовестное брокерское обслуживание, подозрение на использование инсайдерской информации, манипулирование ценами и пр. Регулятор обеспечивает информационную поддержку инвесторов и трейдеров. Законы и правила, регулирующие американскую индустрию ценных бумаг, основываются на идее о том, что все инвесторы — от частных лиц до крупных институтов — должны иметь доступ к полной, точной и актуальной информации о том или ином активе либо компании. Это позволяет участникам рынка быть в курсе происходящих событий и принимать наиболее эффективные инвестиционные решения. Информация, которую компании должны предоставлять в SEC: - отчётность о вновь размещаемых ценных бумагах; - годовые и квартальные отчёты; - материалы, рассматриваемые на собраниях акционеров; - документация о закупке крупных пакетов акций; - сведения о слияниях и поглощениях. Практика Ежегодно SEC рассматривает множество правонарушений. Наиболее частыми из них оказываются: сокрытие либо предоставление неправдоподобной или искажающей действительность информации о ценных бумагах; кража средств или ценных активов клиента; манипулирование рыночными ценами; инсайдерская торговля ценными бумагами ; бухгалтерское мошенничество; продажа ценных бумаг без надлежащей регистрации; неправомерные действия брокеров в отношении клиентов. При выявлении подобных нарушений SEC вправе определять размеры штрафов, изымать нелегально полученную прибыль, запрещать частным лицам и компаниям проводить операции с ценными бумагами и налагать запрет на незаконные действия. Если же заходит речь о необходимости уголовного преследования, регулятор объединяет усилия с министерством юстиции США, Федеральным бюро расследований (ФБР) или прокуратурами штатов. Один из самых резонансных за последние годы скандалов на фондовом рынке США связан с заявлением миллиардера Илона Маска о намерении скупить все акции компании Tesla, которую он же и возглавлял. Анонс вызвал переполох на биржах, взвинтив стоимость ценных бумаг производителя электромобилей. Проведённое SEC расследование показало, что Маск не располагал необходимыми средствами, не говоря уже о реальном намерении совершить сделку. В конечном итоге основатель Tesla и регулятор заключили мировое соглашение. Комиссия по ценным бумагам и биржам США прекратила расследование о мошенничестве в отношении бизнесмена, обязав его выплатить $20 млн. Также Маску пришлось покинуть совет директоров Tesla. Кроме того, SEC обязала миллиардера согласовывать с юристами компании все публикации в соцсетях, касающиеся данных о компании. В июне 2021 года регулятор обвинил Tesla в нарушении этого предписания. Факт История SEC ведётся с 1934 года. Тогда США переживали последствия Великой депрессии, на биржах орудовали мошенники, а рядовые инвесторы перестали доверять государственным структурам. Это и стало толчком к созданию организации, получившей фактически чрезвычайные полномочия. Первым руководителем SEC стал Джозеф Кеннеди, отец будущего президента США Джона Кеннеди. Статью проверила:
